Num mercado africano de resseguros avaliado em 6,3 mil milhões de dólares, mas ainda captado em 70% a 80% pelos grandes grupos europeus, este anúncio representa um sinal forte na ofensiva do continente para reter as suas próprias receitas de prémios.

A International Finance Corporation (IFC) prepara-se para disponibilizar uma facilidade de garantia que pode atingir 50 milhões de dólares em benefício da ZEP-RE (PTA Reinsurance Company), resseguradora panafricana sediada em Nairobi. A operação foi aprovada pelo conselho de administração da IFC a 22 de dezembro de 2025 e formalizada nove dias depois, estando ainda à espera de desembolso.

O mecanismo visa cobrir o risco de crédito de resseguro da ZEP-RE. O objetivo é permitir à empresa selecionar um portefólio de negócios mais rentável e de melhor qualidade, ao mesmo tempo que expande a sua presença no continente.

Criada em 1990 por iniciativa dos chefes de Estado da antiga Preferential Trade Area for Eastern and Southern Africa (PTA), que posteriormente se tornou o Common Market for Eastern and Southern Africa (COMESA), a ZEP-RE está entre as raras resseguradoras africanas com vocação regional. O seu capital reúne cerca de uma dezena de Estados membros, incluindo Kenya, Ethiopia, Zambia, Zimbabwe, Rwanda, Uganda e Malawi, bem como instituições financeiras continentais como o African Development Bank e o African Export-Import Bank, além de operadores de seguros africanos e internacionais.

Um mercado em crescimento, mas dominado por atores estrangeiros

O mercado africano de resseguro representou 6,3 mil milhões de dólares em prémios em 2024, ou apenas 1,6% das subscrições mundiais, segundo dados da Atlas Magazine. Trata-se de um valor modesto face ao potencial do continente, mas que cresceu 8,8% num ano e 89% na última década.

Contudo, persiste um problema estrutural. As resseguradoras estrangeiras — sobretudo as filiais africanas da Munich Re, Hannover Re e SCOR — captam entre 70% e 80% dos prémios africanos, deixando aos operadores locais os segmentos menos rentáveis.

Para enfrentar esta fuga de capitais, vários reguladores africanos endureceram as regras. O princípio é simples: antes de recorrer ao mercado internacional, as seguradoras devem ceder uma parte fixa dos seus tratados a um ressegurador local ou regional.

O Kenya, por exemplo, estuda aumentar a cessão obrigatória para 25% em favor da Kenya Reinsurance Corporation, contra 20% atualmente. Já Uganda impõe limites acumulados de 15% para a Uganda Reinsurance Company, 10% para a ZEP-RE e 5% para a Africa Re. Na zona Conférence Interafricaine des Marchés d’Assurances (CIMA), aplica-se um mecanismo semelhante em benefício da CICA-Re.

É neste contexto de retenção das receitas no continente que ZEP-RE e Africa Re — esta última representando cerca de um quinto dos prémios africanos — procuram reforçar o seu posicionamento face à concorrência dos grandes grupos globais.

Para além da resseguradora tradicional, o grupo desenvolveu também ofertas de microseguros diretos direcionadas a populações pouco bancarizadas. A IFC prevê ainda, no âmbito deste financiamento, apoio técnico para o desenvolvimento de soluções digitais de gestão de risco.

Essas iniciativas deverão beneficiar sobretudo pequenos agricultores e PME africanas, com especial atenção às empresas lideradas por mulheres.

Fiacre E. Kakpo