Nos últimos anos, o setor bancário camaronês tem registado uma forte dinâmica de crescimento, distinguindo-se dos restantes países da África Central.

De acordo com o relatório de 2024 da Comissão Bancária da África Central (Cobac), o organismo regulador do setor bancário na Cemac (Camarões, Congo, Gabão, Guiné Equatorial, Chade e RCA), a atividade bancária nos Camarões tem sido cada vez mais lucrativa há pelo menos cinco anos. O lucro líquido acumulado das instituições de crédito em atividade no país atingiu 208,5 mil milhões de FCFA (cerca de 372,4 milhões de USD) em 2024, um aumento anual de 23 mil milhões de FCFA. Só os Camarões representam 46% do lucro global registado pelos bancos da Cemac.

Este indicador ultrapassa, pela primeira vez, a barreira simbólica dos 200 mil milhões de FCFA. Em cinco anos, o crescimento atinge 254%: o lucro líquido acumulado dos bancos dos Camarões era de apenas 81,8 mil milhões de FCFA em 2020. Esta trajetória traduz o reforço dos ganhos dos banqueiros locais após a pandemia de Covid-19, período marcado por um abrandamento das atividades económicas.

Uma rede bancária mais densa e margens em alta

O aumento dos lucros dos bancos nos Camarões assenta numa combinação de fatores: a contínua densificação da rede, que dinamiza a atividade, e o aumento das margens bancárias num contexto de contenção de custos. Entre 2020 e 2024, o número de bancos a operar no país passou de 15 para 19, levando a uma reconfiguração do sistema bancário.

Segundo o Conselho Nacional Económico e Financeiro dos Camarões e a Associação Profissional das Instituições de Crédito dos Camarões (Apeccam), esta rede «enriqueceu-se com 22 novas agências em 2021, elevando o número total de agências no território nacional de 328 em 2020 para 353 em 2021», e depois para 389 em 2022. Esta expansão sustentou a recolha de depósitos, a concessão de crédito e, de forma mais ampla, o volume de operações.

Ao mesmo tempo, a digitalização dos serviços contribuiu para o aumento das margens. Segundo o relatório de 2024 da Cobac, com exceção das margens da atividade de leasing, que recuaram, os bancos a operar nos Camarões viram as suas margens progredir em 2024 em todas as outras categorias de operações: operações de tesouraria e interbancárias, operações com a clientela, operações financeiras. Estas margens evoluíram, por vezes, de forma significativa, reforçando a rentabilidade global do setor.

BRM (Investir au Cameroun)

Esta angariação de fundos constitui a primeira tranche de um programa destinado a mobilizar até ao equivalente de 310 milhões de dólares para financiar o seu crescimento.

A empresa de telecomunicações queniana Safaricom PLC anunciou ter concluído com sucesso a primeira tranche do seu programa de emissão de obrigações domésticas de médio prazo, com um limite global de 40 mil milhões de shillings quenianos (KES). Para esta tranche, a empresa levantou 20 mil milhões KES (155 milhões de dólares), ultrapassando o seu objetivo inicial de 15 mil milhões KES.

O mercado respondeu muito acima das expectativas, com pedidos dos investidores a atingirem 41,4 mil milhões KES, o que representa uma subscrição excedentária de 275,7 %. « Face a esta receção favorável do mercado, exercemos a opção de sobrealocação de 5 mil milhões de KES, elevando assim a alocação total da Tranche 1 para 20 mil milhões de KES. Esta decisão estratégica responde à forte procura dos investidores e reforça a confiança na nossa estratégia de longo prazo », explicou a Safaricom.

As obrigações, com maturidade de cinco anos, oferecem uma taxa de juro anual de 10,4 %. O investimento mínimo, fixado em 50 000 KES, permitiu direcionar tanto investidores institucionais como individuais. A operação foi estruturada por um consórcio composto pela SBG Securities, Stanbic Bank Kenya e Standard Chartered Bank Kenya, com a Dyer & Blair Investment Bank a atuar como agentes de colocação. Este dispositivo contribuiu para reforçar a confiança do mercado na transação.

Esta forte mobilização dos investidores ocorre num contexto em que a Safaricom regista uma boa rentabilidade. Cotada na Bolsa de Nairobi, a empresa anunciou recentemente um crescimento de 52,1 % do seu lucro líquido consolidado, que atingiu 42,8 mil milhões de shillings quenianos no semestre terminado a 30 de setembro de 2025, demonstrando assim a resiliência e o crescimento das suas atividades no Quénia e na Etiópia.

SG

O FMI ressalta que Gana enfrenta, há três anos e meio, uma profunda crise macroeconômica e da dívida, alimentada por fragilidades internas e choques externos. A instituição destaca o papel determinante do banco central, que adotou medidas relacionadas ao ouro, às criptomoedas e às moedas estrangeiras.

Os indicadores macroeconômicos de Gana começam a mostrar sinais de estabilização, mas essas melhorias ainda não se traduzem em um alívio real para famílias e empresas. Segundo avaliações recentes do FMI, dados de mercado e comentários locais sobre políticas indicam que há um descompasso entre o progresso no papel e a experiência vivida pelos cidadãos, à medida que o país entra em um período politicamente delicado antes do ciclo orçamentário de 2026.

A inflação caiu para 12,1% em julho de 2025, o nível mais baixo em quase quatro anos, mas os preços continuam altos em comparação ao período anterior, em todas as categorias de consumo. A inflação alimentar ainda está em 15%, e os custos de transporte continuam a subir à medida que os ajustes nos preços dos combustíveis se refletem na economia. As reservas internacionais aumentaram para 11,4 bilhões de dólares, oferecendo uma cobertura de 4,8 meses de importações e beneficiando-se das receitas relacionadas à retomada da produção de ouro pelo Banco de Gana. No entanto, o cedi permanece instável.

O setor financeiro está se estabilizando gradualmente, com a maioria dos bancos restaurando seus níveis de adequação de capital para cerca de 13%, graças ao programa de troca da dívida interna. No entanto, os empréstimos não retomaram. O elevado volume de créditos problemáticos e as estratégias cautelosas dos bancos restringem o crédito para PME nos setores de manufatura, comércio varejista e agricultura. Esses setores, que geralmente empregam muitos jovens trabalhadores, enfrentam escassez de financiamento, retardando a criação de empregos e enfraquecendo a recuperação de Gana.

A consolidação fiscal avançou, com Gana apresentando um superávit primário de 0,5% do PIB em 2025. Melhor conformidade com o IVA, aperfeiçoamento dos sistemas fiscais digitais e controles mais rigorosos de gastos contribuíram para essa reversão. Contudo, negociações não resolvidas sobre a dívida externa continuam limitando o espaço orçamentário e minando a confiança dos investidores.

Apesar desses ganhos de estabilização, muitas famílias ainda enfrentam dificuldades econômicas significativas. Os salários reais estão abaixo da inflação, e muitos trabalhadores informais ganham menos do que o salário vital de 2.922 cedis (255,46 dólares). O impacto da taxa de câmbio mantém bens essenciais com preços elevados, e o desemprego juvenil permanece acima de 30%, freando a demanda interna e retardando a recuperação geral.

Os esforços de estabilização de Gana avançam, mas a recuperação continua frágil e desigual. Os indicadores macroeconômicos mostram melhora, mas os benefícios ainda não chegam de forma suficiente às famílias e pequenas empresas. Analistas concordam amplamente que uma desinflação duradoura, o fortalecimento dos fluxos de crédito e avanços rápidos na reestruturação da dívida externa serão essenciais para determinar se o país pode passar da estabilização para um crescimento econômico inclusivo.

Cynthia Ebot Takang