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Há alguns anos, o Mobile Money impôs-se no continente como uma alavanca de inclusão financeira por excelência. No seio da Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC), os Camarões destacam-se como líder neste segmento.
O dinamismo dos operadores de serviços de pagamento em atividade nos Camarões voltou a consolidar o crescimento do Mobile Money na CEMAC — composta pelos Camarões, Congo, Gabão, Guiné Equatorial, Chade e República Centro-Africana — ao longo de 2024.
Segundo o relatório sobre os serviços de pagamento na CEMAC, publicado pelo Banco dos Estados da África Central (BEAC), os Camarões concentraram 65,1% das contas de Mobile Money existentes na sub-região durante o período analisado, contra 62,1% em 2023 (+3%). O valor das transações financeiras realizadas por este canal nos Camarões representou 57% do valor sub-regional. Esta proporção registou uma queda de quase 6%, já que em 2023 se situava em 63,58%.
Em detalhe, refere o relatório do BEAC, até 31 de dezembro de 2024, foram registadas pouco mais de 51,2 milhões de contas de Mobile Money na CEMAC, um aumento de 28% em relação ao ano anterior. A mesma fonte revela que 30,9 milhões dessas contas estavam sediadas nos Camarões. Este número corresponde a um aumento de mais de 6 milhões de contas num ano, uma vez que o banco central tinha contabilizado apenas 24,86 milhões de contas de pagamentos móveis nos Camarões em 2023.
Segundo o BEAC, a crescente adoção dos serviços de Mobile Money na CEMAC em geral, e nos Camarões em particular, está ligada à generalização das aplicações bancárias móveis. «Estas soluções permitem agora aos clientes dispor, além da sua conta bancária tradicional, de uma conta de pagamento do tipo Mobile Money», explica o banco central.
26 773 mil milhões de FCFA em transações Mobile Money em 2024
Além disso, prossegue o BEAC, os avanços tecnológicos permitiram dissociar o identificador telefónico da conta de pagamento do operador de telecomunicações, oferecendo maior flexibilidade na abertura de contas de pagamento móveis. Como resultado, passou a ser possível abrir várias contas de pagamento junto de instituições autorizadas utilizando um único número de telefone.
Estas evoluções tiveram um impacto positivo no volume e no valor das transações realizadas através do Mobile Money na CEMAC em 2024. Segundo o relatório sobre os serviços de pagamento, o volume das transações na sub-região aumentou 6,42% nesse ano, atingindo 3,7 mil milhões de FCFA. O valor global destas operações registou um crescimento muito mais expressivo, de 20,33%, alcançando 34 778,5 mil milhões de FCFA. Deste montante, indicam os dados do BEAC, 26 773 mil milhões de FCFA em transações foram realizados nos Camarões, praticamente quatro vezes mais do que no Congo e no Gabão juntos.
De acordo com o banco central, este crescimento é sustentado por vários fatores: campanhas promocionais das instituições de pagamento; retoma da atividade por parte de alguns operadores; interoperabilidade bancária, permitindo captar fluxos anteriormente fora do setor bancário; generalização dos pagamentos de pequenos montantes; e surgimento de novos serviços, como microcréditos e transferências internacionais.
Brice R. Mbodiam (Investir au Cameroun)
Além dos fundos, a maioria dos business angels que operam no continente fornece aos empreendedores outras formas de apoio de elevado valor acrescentado, como consultoria empresarial, mentoria e ajuda no acesso a redes de contactos.
85,3% dos business angels ativos em África preferem investir em start-ups que geram impactos económicos e sociais, segundo um relatório publicado a 30 de abril de 2026 pela African Business Angel Network (ABAN), em colaboração com a empresa de investigação Briter Bridges.
O relatório, baseado num inquérito realizado junto de 62 business angels e dirigentes de redes de business angels, revela que 70,6% destes profissionais privilegiam investimentos que impulsionam o crescimento económico, enquanto 14,7% preferem investimentos destinados a gerar impacto social, como a capacitação dos jovens e das mulheres.
Intitulado «ABAN Angel Investment Survey 2025», o relatório revela igualmente que África conta atualmente com mais de 75 redes de business angels e mais de 5 000 business angels individuais. Ao longo da última década, estes investidores participaram em mais de 620 transações divulgadas, representando assim uma quota de 7% da atividade de investimento em start-ups inovadoras.
Os business angels individuais são particularmente ativos em investimentos de pequeno montante, enquanto as redes deste tipo de investidores se concentram em operações de maior dimensão. Mais de 90% dos business angels que atuam individualmente realizam investimentos inferiores a 25 000 dólares por transação. Em comparação, apenas 60% das redes de investidores providenciais operam neste nível. Mais de 25% destas redes afirmam realizar investimentos superiores a 50 000 dólares por transação, e 8% investem montantes acima dos 100 000 dólares.
Embora intervenham essencialmente para colmatar o défice de financiamento das empresas em fase inicial, cujos modelos ainda não testados e não comprovados as tornam frequentemente menos atrativas para investidores avessos ao risco, os business angels geralmente oferecem muito mais do que financiamento aos empreendedores. As formas de apoio mais frequentemente fornecidas pelos business angels individuais são a consultoria empresarial (34%), a mentoria (26%) e a ajuda no acesso a redes de negócios (25%). Já as redes oferecem mais frequentemente mentoria aos fundadores (38%), acesso a redes (22%) e preparação para reuniões com investidores (20%).
80% da atividade concentra-se em quatro países
Cerca de 32% dos business angels que atuam individualmente e em rede direcionam-se para start-ups com fortes perspetivas de crescimento em múltiplos setores. Entre aqueles que têm preferência setorial, a agritech impõe-se como a primeira escolha das redes (20%) e a segunda escolha dos investidores individuais (13%). Este interesse crescente por setores de elevado impacto esteve na origem da criação de redes de investidores especializadas, como a Climate Smart Agriculture Network.
O relatório sublinha ainda que as redes de business angels operam atualmente em 37 países africanos, com sindicatos de referência como HoaQ, AUC Angels, Alexandria Business Angel Network e Nairobi Business Angel Network (NaiBAN), que contribuem para democratizar este tipo de investimento em todo o continente. A concentração geográfica destes investidores reflete frequentemente o panorama mais amplo do capital de risco em África. Cerca de 80% das transações concentram-se nos quatro principais ecossistemas de start-ups em África, mais conhecidos como os «Big Four»: Nigéria, Egito, Quénia e África do Sul.
Estes ecossistemas de referência beneficiam de vantagens estruturais e macroeconómicas significativas, incluindo uma maior concentração de empresas em fase de crescimento, capitais privados sólidos e redes empresariais maduras. Nos últimos cinco anos, as atividades dos business angels têm-se expandido progressivamente para além dos «Big Four». Países como a Zâmbia, o Senegal, o Gana, o Uganda e a Tanzânia despertam um interesse crescente.
Os perfis dos business angels são muito variados. 37% são mulheres, 33% pertencem à diáspora e 94% são fundadores de start-ups, dirigentes empresariais e investidores profissionais. Esta participação crescente reflete um panorama de investimento diversificado, oferecendo às start-ups as vantagens de fontes de financiamento mais amplas, de especialização técnica e de redes globais sólidas.
No entanto, vários fatores externos, como a falta de liquidez, as desvalorizações monetárias e a cobertura mediática das dificuldades enfrentadas pelas start-ups africanas, estão a travar as atividades dos business angels no continente. 29% dos investidores inquiridos indicam ter suspendido ou reduzido os seus investimentos, enquanto 41% continuam a investir, mas com prudência, e 29% consideram que estes fatores não tiveram qualquer impacto nas suas decisões de investimento.
Walid Kéfi
Este desempenho do grupo nigeriano baseia-se na progressão das receitas fora de juros e na melhoria da eficiência operacional.
O grupo nigeriano de serviços financeiros Access Holdings registou, no ano de 2025, um lucro antes de impostos de 1010 mil milhões de nairas, um aumento de 16,2% face a 2024.
O lucro líquido fixou-se em 743 mil milhões de nairas, representando um crescimento de 15,7%, segundo as demonstrações financeiras publicadas pelo grupo.
Forte dinâmica das receitas fora de juros e ganhos de mercado
Esta evolução explica-se, nomeadamente, pelo aumento das receitas fora de juros e pela melhoria da eficiência operacional. As receitas líquidas de comissões e taxas cresceram 40,9%, atingindo 585,1 mil milhões de nairas, apoiadas pela atividade de serviços bancários e transações.
O banco beneficiou também do aumento dos ganhos ligados às operações de mercado, sobretudo devido aos efeitos cambiais. Ao mesmo tempo, o rácio custo-rendimento melhorou, passando de 56,7% em 2024 para 51,7% em 2025. Os depósitos dos clientes aumentaram 53,4%, refletindo uma expansão sustentada da atividade.
Estes resultados são, no entanto, atenuados por uma deterioração do custo do risco. As provisões para perdas em empréstimos mais do que duplicaram no período, atingindo 523,6 mil milhões de nairas. O retorno sobre capitais próprios (ROAE) também recuou, passando de 21,6% para 18,4%.
Para 2026, o grupo pretende melhorar ainda mais o seu desempenho, apoiando-se na estabilização macroeconómica observada na Nigéria em 2025, marcada por um crescimento do PIB de 3,9% e reservas cambiais superiores a 45 mil milhões de dólares. Neste contexto, prevê um aumento progressivo da atividade de crédito e dos volumes de transações, mantendo uma gestão prudente dos riscos e dos equilíbrios financeiros.
Sandrine Gaingne
Num mercado sul-africano de combustíveis que deverá continuar a crescer, o interesse da empresa suíça de comércio de matérias-primas na refinaria Natref surge num contexto industrial fragilizado.
Segundo fontes citadas pela Reuters, a Trafigura está entre os três candidatos à aquisição de 36,36% da refinaria sul-africana Natref, detida maioritariamente pela Sasol. Esta participação foi colocada no mercado após a entrada em administração, em 2025, do grupo britânico Prax Group, que a tinha adquirido dois anos antes à TotalEnergies.
Localizada em Sasolburg, a Natref é a única refinaria de petróleo bruto situada no interior do país, não na costa. Com uma capacidade de 108 500 barris por dia, abastece principalmente o coração económico da África do Sul, sobretudo a região de Joanesburgo. Este ativo tem, portanto, um interesse estratégico num país onde o mercado de combustíveis continua a ser um dos maiores do continente e deverá continuar a crescer, ao contrário da Europa, onde a transição energética tem travado a procura.
O processo de venda continua aberto e não foi concedida qualquer exclusividade. Além da Trafigura, dois atores energéticos sul-africanos detidos por interesses negros também participam no concurso, num contexto marcado pela política de Black Economic Empowerment, destinada a reequilibrar o acesso aos setores estratégicos desde o fim do apartheid. Estes atores poderão posteriormente associar-se a parceiros internacionais.
Para a Sasol, que detém 63,64% da Natref e um direito de preferência, o desafio é encontrar um parceiro financeiramente sólido. O seu diretor-geral, Simon Baloyi, sublinhou a necessidade de evitar as dificuldades enfrentadas no passado.
Fragilizada por um incêndio em janeiro de 2025, a Natref enfrenta também uma pressão financeira crescente, custos logísticos elevados ligados ao seu sistema de abastecimento e um défice de investimento nas suas infraestruturas. Segundo a South African National Petroleum Company, estas limitações podem ameaçar a sua viabilidade a médio prazo e, na ausência de recuperação, conduzir ao encerramento.
Neste contexto, estão a ser estudadas medidas de otimização, incluindo a melhoria das infraestruturas logísticas através de cooperação com a Transnet. Um acordo assinado em maio prevê o pagamento de 4,3 mil milhões de rands (258 milhões de dólares) à divisão de petróleo da Sasol para resolver litígios, abrindo caminho a uma cooperação reforçada.
O interesse da Trafigura insere-se também numa estratégia mais ampla de reforço em África, onde o grupo concorre com a Vitol e a Glencore. Recentemente, assinou um acordo de pré-financiamento de mil milhões de dólares com o Gabão para fornecimentos de crude durante sete anos.
O desfecho desta operação dependerá da capacidade dos candidatos de garantir uma estrutura financeira sólida e de apresentar um plano industrial credível. Também irá condicionar o futuro de um ativo-chave para a segurança energética sul-africana, num contexto em que a modernização das capacidades de refinação se torna uma questão central.
Olivier de Souza
A filial togolesa do grupo ETI apresenta um produto bancário líquido (PBL) recorde de 82 milhões de dólares e um aumento de 17% nos créditos, mas o resultado líquido é penalizado por um encargo fiscal excecional e por uma sanção da Comissão Bancária. Ainda assim, o conselho de administração propôs um dividendo com aumento de 60%.
O Ecobank Togo registou em 2025 um produto bancário líquido (PBL) de 45,7 mil milhões de francos CFA (82 milhões de dólares), em alta de 9,9% num ano, mas o seu resultado líquido recuou 9,5%, para 14,3 mil milhões de FCFA, segundo o relatório anual apresentado na semana passada na assembleia geral ordinária em Lomé.
O banco, filial togolesa do grupo pan-africano Ecobank Transnational Incorporated (ETI), atribuiu esta queda a uma carga fiscal mais elevada em 2025, sem o efeito excecional que havia reduzido o imposto em 2024 na sequência de uma auditoria da Autoridade Tributária do Togo (OTR).
A atividade comercial, por outro lado, registou uma dinâmica sustentada. Os créditos líquidos a clientes aumentaram 16,8%, atingindo 373 mil milhões de FCFA, enquanto os depósitos cresceram 12,1%, para 588,8 mil milhões de FCFA. O total do balanço fixou-se em 724,2 mil milhões de FCFA, um aumento de 5%.
«A economia togolesa demonstrou resiliência em 2025», sublinhou Séna Elda Afiwa Kpotsra, presidente do conselho de administração, na sua mensagem aos acionistas datada de 29 de abril de 2026, referindo uma atividade bancária «que permaneceu dinâmica num quadro regulamentar e concorrencial exigente».
Apesar da queda do resultado líquido, o conselho de administração propôs um dividendo de 40 000 FCFA por ação, um aumento de 60% face aos 25 000 FCFA distribuídos em 2024, representando um montante total de 8 mil milhões de FCFA.
O exercício foi também marcado por uma sanção pecuniária de 200 milhões de FCFA aplicada pela Comissão Bancária da UMOA na sequência de um controlo temático sobre relações financeiras externas. O banco indicou ter implementado um plano de medidas corretivas.
O Ecobank Togo congratulou-se ainda por ter sido distinguido como «Melhor Banco no Togo 2025» pela revista norte-americana Global Finance, no âmbito dos seus prémios anuais World's Best Banks.
O efetivo do banco manteve-se estável em 335 colaboradores, distribuídos por 18 agências e 86 caixas automáticos (ATM) no território togolês.
O BCEAO reduziu a sua principal taxa diretora em 25 pontos base, para 3,25%, em junho de 2025, e depois para 3,00% em março de 2026, uma flexibilização monetária cujos efeitos são esperados como favoráveis nas condições de refinanciamento do banco no exercício em curso.
Fiacre E. Kakpo
Esta decisão, validada pelo Banco Central da Nigéria, coloca à frente do grupo um dirigente de 72 anos com mais de três décadas de experiência entre administração pública, política comercial e promoção de investimentos.
O Zenith Bank iniciou uma mudança de governação na liderança do seu conselho de administração. Num anúncio publicado a 5 de maio de 2026 e divulgado pela imprensa local, o banco nigeriano oficializou a nomeação de Mustafa Bello para a presidência do seu conselho de administração, em substituição do seu fundador Jim Ovia.
Uma transição em conformidade com as regras de governação
Esta decisão resulta da saída para a reforma do fundador do grupo, após um mandato de 12 anos, em conformidade com as regras de governação aplicáveis às instituições financeiras na Nigéria. A nomeação de Mustafa Bello foi aprovada pelo Banco Central da Nigéria, marcando uma nova etapa para o grupo bancário.
Membro do conselho de administração do Zenith Bank desde dezembro de 2017, Bello era até agora o membro mais antigo. Com 72 anos, o seu percurso combina experiência técnica, administrativa e em políticas de investimento.
Um perfil vindo das esferas pública e financeira
Licenciado em engenharia civil pela Universidade Ahmadu Bello em 1978, iniciou a sua carreira na direção dos serviços de habitação e engenharia do exército nigeriano entre 1978 e 1979, antes de ingressar na empresa de habitação do Estado do Níger, onde exerceu como engenheiro civil sénior entre 1980 e 1983.
Mais tarde, passou para a esfera pública. Entre 1999 e 2002, foi ministro do Comércio sob a presidência de Olusegun Obasanjo. Posteriormente, dirigiu a Comissão Nigeriana de Promoção de Investimentos entre 2003 e 2014, como secretário executivo e diretor-geral, supervisionando políticas nacionais de atratividade económica.
Atualmente preside a Invest-in-Northern Nigeria Limited, uma estrutura dedicada ao desenvolvimento económico do norte do país.
Com esta nomeação, o Zenith Bank aposta num perfil com sólido conhecimento dos mecanismos institucionais e das dinâmicas de investimento. O banco considera que esta experiência constitui uma mais-valia para acompanhar as suas orientações estratégicas.
A transição abre uma nova fase para a instituição, que recentemente abriu a sua filial na Costa do Marfim e planeia a entrada na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC).
Chamberline Moko
O exercício de 2025 revelou-se particularmente bem-sucedido para o Ecobank Camarões. A instituição bancária registou um lucro inédito, confirmando a solidez dos seus resultados.
O Ecobank Camarões encerrou o exercício de 2025 com um resultado líquido recorde de 27,292 mil milhões de francos CFA (cerca de 48,6 milhões de dólares), um aumento de 30% em relação aos 21,05 mil milhões registados no ano anterior. O anúncio foi feito no final da Assembleia Geral Ordinária realizada a 30 de abril de 2026 em Douala.
Segundo o banco, este desempenho supera em 34% as previsões orçamentais. O resultado ainda está sujeito à aprovação da Comissão Bancária da África Central (COBAC), o regulador do setor bancário na CEMAC.
A instituição atribui esta evolução à implementação da sua estratégia GTR (Growth, Transformation, Returns), ao aumento das receitas, à aceleração da digitalização, ao desenvolvimento do comércio intra-africano, ao controlo do custo do risco, ao reforço das operações de financiamento e a uma maior eficiência operacional.
O Ecobank Camarões afirma que se trata do maior lucro registado desde o início das suas atividades em 2001, num contexto que considera marcado por um ambiente social, político e económico difícil.
Em detalhe, o total dos ativos atingiu 616,99 mil milhões de francos CFA, um aumento de 5% num ano e 13,4% acima do orçamento. O volume de créditos cresceu 51%, atingindo 234,3 mil milhões de francos CFA. O produto bancário líquido situou-se em 55,11 mil milhões de francos CFA, mais 10%, enquanto o resultado antes de impostos aumentou 27%, para 28,928 mil milhões de francos CFA.
A rentabilidade também melhorou, impulsionada por uma queda de 3,2% nos custos operacionais e uma redução de 51% nas provisões líquidas, o que reflete, segundo o banco, uma melhoria da qualidade dos ativos.
Para 2026, a filial camaronesa do grupo Ecobank prevê reforçar a captação de depósitos, melhorar o processo de aprovação de crédito e diversificar ainda mais as suas receitas, visando novas fontes de crescimento.
Frédéric Nonos (Investir au Cameroun)
Após a abertura da sua filial em Abidjan, na Costa do Marfim, o Zenith Bank oficializou o seu projeto de expansão na zona CEMAC. O grupo bancário nigeriano escolheu os Camarões como principal ponto de entrada na sub-região.
O Zenith Bank anunciou, na quarta-feira, 29 de abril, ter iniciado o seu processo de implantação na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC), tendo os Camarões como base regional.
Esta iniciativa foi confirmada durante a inauguração da sua filial na Costa do Marfim, em Abidjan, a primeira implantação do grupo no seio da União Económica e Monetária da África Ocidental (UEMOA).
Nesta fase, a instituição — terceira maior banca da Nigéria em termos de balanço, com 15,6 mil milhões de dólares em ativos em 2024 — não forneceu detalhes sobre a sua forma de entrada no mercado camaroonês. O Zenith Bank poderá criar uma filial, adquirir uma instituição existente ou recorrer a outra opção. Esta prudência reflete uma fase preparatória, anterior aos procedimentos de autorização e às decisões regulatórias necessárias a qualquer implantação na sub-região.
Os Camarões, principal centro bancário da CEMAC
A escolha dos Camarões explica-se pelo peso do seu setor bancário no espaço da CEMAC. Segundo o relatório de supervisão multilateral 2024-2025 da Comissão da CEMAC, publicado em dezembro de 2025, o país contava com 19 bancos em atividade no final de 2024, tornando-se o mercado bancário mais desenvolvido da sub-região. Concentra 46,5% dos depósitos bancários da zona e continua a ser o seu principal centro financeiro.
A atividade bancária camaronesa cresceu em 2024. Os depósitos dos clientes aumentaram 7,2%, ou seja, mais 605 mil milhões de francos CFA (1,08 mil milhões de dólares), enquanto os créditos brutos subiram 8,4%.
Esta dinâmica foi acompanhada por um aumento de 88 mil milhões de francos CFA em créditos malparados, uma subida de 14,5%, refletindo uma pressão persistente sobre a qualidade das carteiras.
Neste contexto, o mercado camaroonês continua a ser o principal contribuinte para a rentabilidade bancária da sub-região. Representa 46,3% do produto líquido bancário da CEMAC e 46% do seu resultado líquido em 2024.
Uma expansão que reforça a presença nigeriana
A chegada anunciada do Zenith Bank aos Camarões insere-se numa estratégia de expansão continental já em curso. O grupo está presente na Nigéria, no Gana, em Serra Leoa, na Gâmbia, na Costa do Marfim, bem como no Reino Unido, em França, nos Emirados Árabes Unidos e na China.
Atualmente, dois bancos nigerianos, Access Bank e UBA, já operam no mercado bancário camaroonês.
Chamberline Moko
Performance segue-se à de 2024, estimada em 88,99%, contra 86,15% em 2023. Diz respeito, nomeadamente, à governação económica e financeira, bem como ao mercado comum.
O Burkina Faso atingiu, em 2025, uma taxa de aplicação de 88,7% das reformas, políticas, programas e projetos comunitários da UEMOA, segundo as conclusões da décima primeira Revisão Anual da instituição, realizada na terça-feira, 5 de maio, em Ouagadougou.
Este encontro insere-se na continuidade dos trabalhos técnicos de avaliação realizados de 5 a 7 de novembro de 2025, centrados no estado de implementação das reformas, políticas, programas e projetos financiados pelos órgãos da União, bem como das recomendações.
A avaliação incidiu nomeadamente sobre a governação económica e financeira, o mercado comum e as reformas setoriais. «Em cada uma destas componentes, o Burkina Faso apresentou taxas superiores a 80%, com um desempenho que atingiu 95 a 96% na governação económica e na convergência», sublinhou Abdoulaye Diop, presidente da Comissão da UEMOA.
No total, foram avaliados 145 textos, bem como três projetos e programas comunitários, incluindo um no setor da pecuária e dois no setor da energia.
Abdoulaye Diop saudou estes progressos, qualificando os resultados de «muito satisfatórios». Segundo ele, isso «traduz a constância dos esforços do Burkina Faso no âmbito do processo de integração sub-regional».
Uma progressão constante desde 2023
Esta performance segue-se à de 2024, estimada em 88,99%, contra 86,15% em 2023. Insere-se igualmente numa estratégia mais ampla de reformas nacionais. Segundo o Fundo Monetário Internacional (FMI), «as autoridades burquinabesas prosseguem um programa de reformas ambicioso destinado a reforçar a governação orçamental, orientado por uma estratégia que abrange um vasto conjunto de medidas».
Entre as prioridades estão a elaboração de planos de auditoria para todos os ministérios, baseados nos seus perfis de risco, bem como a implementação de medidas para reforçar a integridade dos procedimentos de concessão de licenças mineiras.
No mercado regional, o Burkina Faso mobilizou vários financiamentos, incluindo 230 milhões de dólares em novembro de 2025 através de uma emissão obrigacionista por oferta pública.
As perspetivas futuras permanecem favoráveis. O país adotou uma trajetória económica de três anos centrada na disciplina orçamental, através do Documento de Programação Orçamental e Económica Plurianual (DPBEP) 2027-2029.
O objetivo é reforçar a disciplina macro-orçamental, definindo uma trajetória das finanças públicas alinhada com os indicadores macroeconómicos e financeiros. O défice orçamental deverá ser reduzido para 2,8% do PIB em 2027 e 2028, e para 2,9% em 2029, abaixo do limite comunitário da UEMOA fixado em 3%.
Lydie Mobio
A abertura do setor dos seguros ao capital estrangeiro insere-se no quadro das reformas económicas liberais lançadas pelo primeiro-ministro Abiy Ahmed desde 2018, com o objetivo de passar de um modelo económico dominado pelo Estado para um crescimento impulsionado pelo setor privado.
O Banco Central da Etiópia publicou, no final de abril de 2026, um projeto de lei que abre o setor dos seguros a investidores estrangeiros, dando novo impulso à política de liberalização económica neste país com cerca de 120 milhões de habitantes.
Intitulado “Draft Insurance Proclamation”, o texto especifica que as seguradoras estrangeiras poderão criar filiais totalmente ou parcialmente detidas, adquirir participações em empresas locais ou abrir escritórios de representação.
No entanto, foram introduzidas salvaguardas para proteger os interesses nacionais: investidores estratégicos estrangeiros não poderão deter mais de 40% do capital de uma seguradora etíope já estabelecida. As participações de outras categorias de investidores estrangeiros também deverão ser limitadas, enquanto a participação estrangeira total, incluindo cidadãos estrangeiros e entidades etíopes detidas por estrangeiros, não pode ultrapassar 49%.
O projeto de lei elaborado pelo National Bank of Ethiopia (NBE) determina ainda que os investimentos estrangeiros no setor deverão ser realizados de acordo com o quadro regulamentar dos investimentos diretos estrangeiros, nomeadamente em moeda estrangeira. As receitas, incluindo dividendos, salários e ganhos provenientes da venda de ações ou liquidação, poderão ser repatriadas conforme as normas em vigor.
A Autoridade de Regulação de Seguros da Etiópia pode, por sua vez, impor condições adicionais à concessão e renovação de licenças e aos investimentos estrangeiros, bem como limitar o número de filiais de seguradoras estrangeiras. Pode também definir requisitos mínimos de capital, normas de governação e critérios de “idoneidade e competência” para administradores, quadros superiores e funções-chave de controlo.
Uma penetração de apenas 0,3% do PIB
O setor segurador etíope conta com cerca de vinte seguradoras e um único ressegurador. A taxa de penetração do seguro mantém-se há vários anos em cerca de 0,3% do PIB, muito abaixo das médias africanas e mundiais.
Embora os operadores nacionais tenham registado crescimento significativo de prémios nos últimos anos, a ausência de concorrência tem limitado a inovação, restringido a oferta de produtos e reduzido a capacidade de cobertura de riscos importantes em áreas como agricultura, infraestruturas e resiliência climática.
Para recordar, o parlamento etíope adotou recentemente uma lei que abre o setor bancário a investidores estrangeiros, permitindo a entrada de bancos estrangeiros através da criação de filiais, abertura de escritórios de representação ou aquisição de participações em bancos locais até 49% das ações.
A abertura dos setores bancário e segurador ao capital estrangeiro insere-se nas reformas liberais iniciadas por Abiy Ahmed desde 2018, com o objetivo de atrair investimento estrangeiro, reduzir o peso do Estado na economia e promover um crescimento impulsionado pelo setor privado no segundo país mais populoso de África, depois da Nigéria.
Estas reformas incluem ainda a liberalização progressiva da taxa de câmbio, a criação de uma bolsa de valores mobiliários, o relaxamento das restrições cambiais em zonas económicas especiais e a liberalização do setor das telecomunicações.
Walid Kéfi
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O novo diretor-geral da AFG Holding deverá prosseguir a estratégia adotada nos últimos anos, caracterizada por aquisições e pela presença em vários mercados do continente.
Mehanvais Karim Koné é o novo diretor-geral da Atlantic Financial Group (AFG) Holding, a divisão financeira do Atlantic Group. A sua nomeação foi decidida na sequência de uma reunião do conselho de administração realizada no domingo, 26 de abril, segundo informou o grupo fundado pelo empresário costa-marfinense Koné Dossongui.
O Sr. Koné sucede a Sionlé Seydou Yéo, que entrou na reforma. Este último, que dirigia a holding desde 2021, mantém-se, no entanto, como presidente e administrador em várias filiais.
O novo dirigente assume a liderança de uma empresa presente em 15 países da África Ocidental, Central, Oriental e do Oceano Índico. O grupo encontra-se numa fase de expansão marcada por aquisições, incluindo a compra de várias filiais do grupo nigeriano Access Holdings, bem como pela sua implantação em várias regiões do continente. Caber-lhe-á dar continuidade a esta trajetória iniciada pelo seu antecessor, com o objetivo de “construir um grupo bancário enraizado nas realidades africanas e orientado para o desempenho e a eficiência operacional”, indica o grupo.
Antes da sua nomeação, Mehanvais Karim Koné ocupava o cargo de diretor-geral adjunto responsável pelo polo bancário na AFG Holding. Nessa função, supervisionava as atividades de banca comercial, banca de investimento e mercados de capitais, com um papel no desenvolvimento, crescimento e rentabilidade do grupo. Foi também diretor central do polo bancário, responsável pela coordenação das atividades bancárias do grupo em várias zonas geográficas.
Anteriormente, trabalhou no grupo Ecobank, nomeadamente como responsável regional de vendas de tesouraria na União Económica e Monetária da África Ocidental (UEMOA), abrangendo atividades ligadas a câmbio, produtos de taxas de juro e matérias-primas. Exerceu igualmente funções de gestão de carteira e análise de risco, nomeadamente na Caisse de dépôt et placement du Québec. É titular de um Executive MBA da HEC Paris e de um certificado executivo em empreendedorismo e inovação. Esta experiência profissional e académica será útil nas suas novas funções.
Sandrine Gaingne
Este mecanismo visa assegurar as cartas de crédito e as garantias bancárias em benefício das empresas da República Centro-Africana, num contexto em que a taxa de bancarização permanece limitada a 7%, enquanto cerca de 70% da população atua no setor informal.
O Ecobank Centrafrique, dirigido por Félix Landry Ndjoumé, celebrou na quarta-feira, 29 de abril, um acordo com o Banco Africano de Desenvolvimento (BAD) relativo a uma facilidade de garantia de transações no valor de 5 milhões de euros (cerca de 5,8 milhões de dólares).
O objetivo é assegurar as operações de comércio internacional e melhorar o acesso das empresas centro-africanas aos instrumentos de financiamento necessários às suas trocas comerciais.
Um mecanismo direcionado para apoiar o financiamento do comércio
Através deste dispositivo, o BAD disponibiliza ao Ecobank uma linha de garantia destinada a cobrir vários instrumentos, como cartas de crédito e garantias bancárias. O objetivo é reduzir o risco percebido pelas instituições financeiras parceiras, tornar as transações comerciais mais fluidas e facilitar o acesso das pequenas e médias empresas ao financiamento do comércio externo.
Esta facilidade apoiará as importações e reforçará as capacidades das empresas envolvidas no comércio internacional. Contribuirá para aumentar a importação de bens essenciais, bem como de equipamentos destinados às atividades produtivas.
Este acordo insere-se na continuidade de uma aprovação do BAD em outubro de 2024 para uma facilidade do mesmo montante a favor do Ecobank Centrafrique. Na altura, o mecanismo permitia uma cobertura até 100% do risco de não pagamento suportado pelos bancos confirmadores aquando da validação das cartas de crédito emitidas pelo Ecobank. Os setores visados incluíam as telecomunicações, a agroindústria e a indústria transformadora.
Um impulso para um setor bancário ainda pouco desenvolvido
Esta iniciativa surge num contexto em que a inclusão financeira continua a ser um desafio na República Centro-Africana. Durante os Bangui Financial Days, em dezembro de 2025, Félix Landry Ndjoumé, também presidente da Associação Profissional dos Estabelecimentos de Crédito da África Central, recordou que a taxa de bancarização do país se situa em 7%. Segundo ele, cerca de 70% da população ainda atua no setor informal, enquanto apenas uma pequena parte das famílias possui uma conta bancária.
Neste contexto, o reforço das capacidades do Ecobank no financiamento do comércio constitui um avanço para responder às necessidades do tecido económico local. Ao melhorar o acesso às garantias bancárias e às cartas de crédito, esta parceria com o BAD poderá contribuir para dinamizar as trocas comerciais, reforçar as cadeias de abastecimento e abrir novas perspetivas de financiamento para as empresas centro-africanas.
Chamberline Moko
Balanço recorde, resultado em queda. O Banco Central dos Estados da África Ocidental (BCEAO) publica os seus melhores indicadores patrimoniais de há vários anos, mas vê ainda assim o seu resultado líquido recuar 14%, penalizado pela fraqueza do dólar face ao euro.
O Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest apresenta um resultado líquido em queda de 14% no exercício de 2025, para 588 mil milhões de francos CFA (897 milhões de euros), afetado por uma inversão de 92 mil milhões de FCFA nas suas receitas cambiais. Trata-se de uma consequência direta da desvalorização do dólar norte-americano face ao euro nos mercados internacionais, segundo as suas demonstrações financeiras anuais certificadas pela Deloitte Côte d’Ivoire.
O resultado líquido de câmbio da instituição passa para território negativo, em -30 mil milhões FCFA, contra +62 mil milhões em 2024, uma deterioração de 92 mil milhões FCFA. Indexado ao euro a uma paridade fixa de 655,957 FCFA por 1 euro desde 1999, o franco CFA acompanha automaticamente as variações da moeda europeia face às outras divisas. Em 2025, o dólar perdeu 11,58% face ao euro, caindo de 631,40 para 558,26 FCFA, o que afetou significativamente as receitas do banco central.
Esta inversão explica-se sobretudo pela forte queda dos ganhos cambiais realizados: de 245 mil milhões FCFA em 2024, passam para 51 mil milhões em 2025, uma redução de 79%. Em paralelo, as perdas latentes sobre posições em divisas agravam-se para 857 mil milhões FCFA, contra 493 mil milhões no ano anterior.
Para limitar o impacto no resultado, a Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest ativou o seu mecanismo de reserva institucional, retirando 40 mil milhões FCFA da reserva de reavaliação cambial, conforme as regras do Conselho de Ministros da UEMOA de 2016. Este mecanismo funciona como um “amortecedor” entre os mercados cambiais e o resultado contabilístico: em anos favoráveis, os ganhos são reservados; em anos desfavoráveis, esses fundos são utilizados para absorver perdas.
O ouro como amortecedor decisivo
Sem o contributo do ouro, o quadro seria mais negativo. Os ativos em ouro da Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest aumentaram 44% em 2025, atingindo 3 640 mil milhões FCFA (5,5 mil milhões de euros), beneficiando da subida do preço do metal precioso. A reavaliação do stock gera mais-valias latentes de 1 108 mil milhões FCFA, registadas fora do resultado líquido, de acordo com as normas IFRS.
Resultado: o balanço total da BCEAO sobe para 40 595 mil milhões FCFA (+24%) e o resultado global, que inclui estes efeitos patrimoniais, cresce 10%, para 1 711 mil milhões FCFA. No papel, a instituição nunca esteve tão “rica”.
A taxa diretora sob pressão
Outro fator de impacto vem da política monetária. O Comité de Política Monetária da Banque Centrale des États de l’Afrique de l’Ouest reduziu as taxas diretoras em 25 pontos base em junho de 2025, baixando a taxa mínima para 3,25% e a taxa da facilidade de empréstimo para 5,25%. Esta decisão reduziu as receitas de refinanciamento bancário em 18%, para 396 mil milhões FCFA.
Apesar da queda do resultado líquido, a atividade económica na zona UEMOA continua sólida, com um crescimento estimado de 6,7% em 2025, contra 6,2% em 2024.
Fiacre E. Kakpo
Prevista para maio, a operação deverá acompanhar a estratégia de expansão do grupo Bridge Bank na Guiné e no Burkina Faso.
O Bridge Bank Group Côte d’Ivoire está a preparar a sua entrada na Bolsa Regional de Valores Mobiliários (BRVM), segundo informações de mercado publicadas na quinta-feira, 30 de abril.
A operação, esperada para maio de 2026, está condicionada à publicação do prospeto aprovado pelo Conselho Regional da Poupança Pública e dos Mercados Financeiros (CREPMF). Prevê a abertura de 20 % do capital do banco, num montante estimado em 67,5 mil milhões de francos CFA (120 milhões de dólares). O preço indicativo por ação foi fixado em 6 750 FCFA.
Uma entrada em bolsa para acelerar a mobilização de capitais
De acordo com as informações disponíveis, a fase de manifestação de interesse deverá decorrer entre 4 e 15 de maio de 2026, seguida do período de subscrição entre 20 e 29 de maio. A liquidação está prevista para 15 de junho, enquanto a primeira cotação deverá ocorrer a 31 de agosto de 2026 na BRVM.
Se este calendário for confirmado, o Bridge Bank Côte d’Ivoire tornar-se-á a 48.ª empresa cotada nesta praça financeira comum aos oito Estados-membros da UEMOA. Para vários analistas, trata-se de uma das entradas em bolsa mais aguardadas do ano, dada a importância do banco no panorama financeiro regional.
A operação baseia-se nos resultados alcançados em 2025. O banco registou um resultado líquido de 27,2 mil milhões de FCFA, um aumento de 19 % face a 2024. O produto bancário líquido atingiu 68 mil milhões de FCFA (+15 %), enquanto os custos operacionais cresceram 14 %. O rácio de eficiência fixou-se em 41,8 %, refletindo uma melhoria do desempenho operacional.
Desempenho que sustenta ambições regionais
Esta dinâmica financeira acompanha a expansão regional do Bridge Bank Group (BBG), casa-mãe do Bridge Bank Group Côte d’Ivoire. Detido em 77 % pela Bridge Group West Africa, o grupo continua a sua expansão na África Ocidental.
Após a sua implantação na Côte d’Ivoire em 2006, o lançamento da Bridge Microfinance e a abertura de uma sucursal no Senegal em 2021, o grupo prevê entrar na Guiné a partir de janeiro de 2027. Em paralelo, prossegue os seus esforços no Burkina Faso, onde um pedido de licença foi apresentado em abril de 2025.
Segundo informações divulgadas a 21 de abril pelo diretor-geral da BRVM, Edoh Kossi Amenounve, a bolsa posiciona-se atualmente como a 5.ª maior de África, com 47 empresas cotadas, a maioria sediada na Côte d’Ivoire. A instituição continua a sua estratégia de desenvolvimento com o lançamento de novos instrumentos, como ETF (fundos negociados em bolsa), produtos derivados, índices ESG e obrigações verdes, sociais e sustentáveis.
Num contexto africano que conta com 25 bolsas e uma capitalização global estimada em 2 biliões de dólares (cerca de 1,3 % da capitalização bolsista mundial), a BRVM procura reforçar a sua atratividade face ao domínio da Bolsa de Joanesburgo, que concentra cerca de 70 % da capitalização do continente.
Neste contexto, a entrada em bolsa do Bridge Bank Group Côte d’Ivoire surge como uma etapa estratégica de financiamento e visibilidade, destinada a apoiar as ambições regionais do grupo e a oferecer ao mercado uma nova referência no setor bancário.
Chamberline Moko
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