No Ruanda, o acesso ao financiamento das PME continua a ser um grande desafio. Segundo o Institute of Policy Analysis and Research (IPAR), 36% das empresas enfrentam dificuldades para obter empréstimos. Com este mecanismo, o país pretende colmatar este défice.

O Gabinete Ruandês de Segurança Social (RSSB) lançou, na segunda-feira, 27 de abril, o «SME Growth Fund», um fundo destinado a reforçar o acesso ao capital para as pequenas e médias empresas (PME).

Dotado de um capital inicial de 30 milhões de dólares, deverá atingir progressivamente 100 milhões de dólares. Será gerido pela Enko Capital, uma sociedade de gestão de ativos.

Este fundo disponibilizará às PME capitais de crescimento flexíveis e de longo prazo, denominados em moeda local, apoiando assim a criação de emprego, a inovação e a resiliência económica. A iniciativa insere-se na segunda fase da Estratégia Nacional de Transformação (NST2), um programa governamental de cinco anos centrado sobretudo num crescimento impulsionado pelo setor privado.

«Para além do capital, o fundo combina investimento e apoio técnico, garantindo que as PME possam crescer de forma sustentável, criar empregos e expandir-se para novos mercados», afirmou Cyrille Nkontchou, cofundador e sócio-gerente da Enko Capital.

Um papel fundamental das PME na economia ruandesa

Segundo dados do Ministério do Comércio e da Indústria, as MPME representam 95% do total das empresas, empregam mais de 2,5 milhões de pessoas e contribuem para cerca de 55% do produto interno bruto (PIB). Apesar de constituírem um dos pilares da economia do Ruanda e contribuírem significativamente para a redução da pobreza e o crescimento económico, as PME continuam a enfrentar um acesso limitado ao financiamento.

De acordo com um estudo do IPAR-Rwanda, 36% das PME enfrentam obstáculos na obtenção de crédito, enquanto 38% conseguem aceder com maior facilidade, ficando as restantes numa situação intermédia. Com o «SME Growth Fund», as autoridades pretendem colmatar este défice.

Lydie Mobio

A RDC tem dificuldade em sair da lista cinzenta do GAFI, onde foi colocada em outubro de 2022. Neste contexto, a Visa promove uma nova abordagem da conformidade no país: passar de uma lógica puramente regulamentar para um instrumento de confiança, competitividade e segurança, baseado no risco, nos dados e na tecnologia.

Em Kinshasa, a Visa reuniu, nos dias 21 e 22 de abril de 2026, reguladores, bancos e atores do setor financeiro num workshop dedicado a «a conformidade de outra forma», com uma ambição clara: fazer evoluir a conformidade de uma obrigação regulamentar para um instrumento estratégico do sistema financeiro congolês.

Organizada em parceria com o Banco Central do Congo (BCC) e a Associação Congolesa de Bancos (ACB), esta iniciativa ocorre num contexto em que a RDC permanece na lista cinzenta do Grupo de Ação Financeira (GAFI), sinal de fragilidades persistentes na luta contra o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo.

Para a Visa, o desafio é operar uma verdadeira mudança de paradigma. «Trata-se de evoluir de forma duradoura as práticas e mentalidades em matéria de conformidade na RDC», explica Sophie Kafuti, diretora-geral da Visa RDC.

Esta evolução passa nomeadamente por uma transição para uma conformidade baseada no risco, integrando mais dados, análise e ferramentas tecnológicas. O objetivo é também reduzir a dependência do numerário, ainda dominante na economia congolesa e pouco rastreável.

A Visa defende uma visão na qual a conformidade se torna um fator de competitividade. «Uma conformidade robusta cria um quadro de confiança […] condição essencial para relações financeiras duradouras», sublinha a empresa.

Para os bancos, isto traduz-se numa maior credibilidade junto de investidores e parceiros internacionais. Para os consumidores, em pagamentos mais seguros. E para a economia, num ambiente mais favorável ao desenvolvimento do comércio eletrónico e dos serviços digitais.

Nesta dinâmica, a Visa destaca as suas soluções baseadas em dados, inteligência artificial e análise de transações, permitindo nomeadamente a deteção de fraudes em tempo real, a identificação de redes de «money mules» e uma vigilância mais precisa dos fluxos financeiros.

Investimento estratégico

A empresa apoia-se também na sua rede global de pagamentos para partilhar tipologias de fraude e boas práticas adaptadas aos mercados emergentes. Um protocolo de cooperação com o BCC prevê ainda formações, transferência de competências e apoio técnico às instituições financeiras.

Do lado dos bancos, esta evolução é vista como necessária. «A conformidade deve ser encarada como um investimento estratégico», considera Jolie Mbala, presidente da comissão de conformidade da ACB. Segundo a diretora de conformidade do Ecobank RDC, quando bem integradas, a conformidade, a inclusão financeira e o crescimento do setor bancário reforçam-se mutuamente e contribuem para o desenvolvimento sustentável do sistema financeiro.

As instituições devem, no entanto, lidar com várias limitações estruturais: predominância do numerário, baixa fiabilidade dos dados dos clientes ou ainda a inadequação entre certas normas internacionais e as realidades locais. Além disso, a digitalização, apresentada como um instrumento de conformidade, traz também novos riscos: fraudes digitais, criptoativos ou aumento de transações de baixo valor mas alta frequência.

Para a Visa, a resposta passa por uma abordagem combinada: antecipar novas ameaças, reforçar capacidades de deteção e melhorar a cooperação entre atores públicos e privados.

Para além do workshop, o objetivo é estruturar uma dinâmica de longo prazo. «A conformidade não pode ser eficaz se se basear apenas em normas […] deve estar integrada na estratégia das instituições», insiste Sophie Kafuti.

Num país onde a modernização do sistema financeiro ainda está em curso, esta transformação surge como uma condição essencial para reforçar a estabilidade, atrair investimentos e acompanhar a expansão dos pagamentos digitais.

Pierre Mukoko em Kinshasa

A operação estratégica permite ao banco nigeriano não só cumprir as novas exigências rigorosas do Banco Central, como também regressar ao restrito grupo de empresas com capitalização bolsista superior a um trilião.

Trata-se de uma etapa importante alcançada pelo Fidelity Bank na corrida à recapitalização do setor bancário nigeriano. Na sexta-feira, 24 de abril, o banco revelou os resultados finais da sua colocação privada, envolvendo 14,8 mil milhões de ações ordinárias.

Após a análise do Banco Central da Nigéria (CBN), foram finalmente atribuídos 12,97 mil milhões de títulos ao preço de 17,50 nairas, num montante total de 227,05 mil milhões de nairas (167,4 milhões de dólares).

Uma taxa de subscrição inicial de 113,4%

A operação suscitou um forte interesse por parte dos investidores institucionais, com uma taxa de subscrição inicial de 113,4%. No entanto, o rigor do processo de verificação de capitais imposto pelo regulador levou à exclusão de vários dossiês. Das 20 candidaturas recebidas, 14 foram integralmente validadas, enquanto 5 foram rejeitadas, correspondendo a cerca de 3 mil milhões de ações.

No final, a taxa de subscrição efetiva fixou-se em 87,7%. Esta estrutura de alocação revela uma estratégia deliberadamente orientada para investidores de grande dimensão, sendo que as subscrições superiores a 2 mil milhões de ações representaram a maior fatia da operação. Os fundos não validados serão reembolsados a partir desta segunda-feira, 27 de abril.

O patamar dos 500 mil milhões de nairas ultrapassado

Para o Fidelity Bank, trata-se de responder ao novo quadro regulamentar da CBN, que impõe aos bancos com licença internacional um capital mínimo de 500 mil milhões de nairas.

Ao somar esta operação às anteriores fases de recapitalização (nomeadamente a oferta pública e a emissão de direitos de 2024), o Fidelity Bank vê os seus fundos próprios (capital e prémios de emissão) aumentarem para 532,55 mil milhões de nairas. Uma margem de segurança que coloca a instituição acima do limiar regulamentar do Banco Central.

Regresso ao clube das empresas acima de um trilião

A reação dos mercados não se fez esperar. Na Bolsa de Lagos (NGX), a ação do Fidelity Bank encerrou em alta de 1,3%, a 22,30 nairas. Desde o início do ano, o título regista uma valorização robusta de 17,37%, sinal de uma renovada confiança dos investidores, apesar de uma ligeira queda dos lucros no terceiro trimestre de 2025.

Mais simbólico ainda, esta operação eleva a capitalização bolsista do banco para 1,12 triliões de nairas. O Fidelity Bank regressa assim ao prestigiado grupo dos «SWOOT» (Stocks Worth Over One Trillion), estes gigantes cotados no mercado nigeriano cuja capitalização ultrapassa o trilião de nairas.

Na Nigéria, 33 instituições conseguiram cumprir as novas exigências de fundos próprios da CBN, no final de uma corrida contra o tempo que terminou a 31 de março de 2026. Um verdadeiro maratona financeira que permitiu mobilizar cerca de 4.650 mil milhões de nairas (aproximadamente 3,4 mil milhões de dólares) em dois anos.

Fiacre E. Kakpo