Nos últimos anos, o setor bancário camaronês tem registado uma forte dinâmica de crescimento, distinguindo-se dos restantes países da África Central.

De acordo com o relatório de 2024 da Comissão Bancária da África Central (Cobac), o organismo regulador do setor bancário na Cemac (Camarões, Congo, Gabão, Guiné Equatorial, Chade e RCA), a atividade bancária nos Camarões tem sido cada vez mais lucrativa há pelo menos cinco anos. O lucro líquido acumulado das instituições de crédito em atividade no país atingiu 208,5 mil milhões de FCFA (cerca de 372,4 milhões de USD) em 2024, um aumento anual de 23 mil milhões de FCFA. Só os Camarões representam 46% do lucro global registado pelos bancos da Cemac.

Este indicador ultrapassa, pela primeira vez, a barreira simbólica dos 200 mil milhões de FCFA. Em cinco anos, o crescimento atinge 254%: o lucro líquido acumulado dos bancos dos Camarões era de apenas 81,8 mil milhões de FCFA em 2020. Esta trajetória traduz o reforço dos ganhos dos banqueiros locais após a pandemia de Covid-19, período marcado por um abrandamento das atividades económicas.

Uma rede bancária mais densa e margens em alta

O aumento dos lucros dos bancos nos Camarões assenta numa combinação de fatores: a contínua densificação da rede, que dinamiza a atividade, e o aumento das margens bancárias num contexto de contenção de custos. Entre 2020 e 2024, o número de bancos a operar no país passou de 15 para 19, levando a uma reconfiguração do sistema bancário.

Segundo o Conselho Nacional Económico e Financeiro dos Camarões e a Associação Profissional das Instituições de Crédito dos Camarões (Apeccam), esta rede «enriqueceu-se com 22 novas agências em 2021, elevando o número total de agências no território nacional de 328 em 2020 para 353 em 2021», e depois para 389 em 2022. Esta expansão sustentou a recolha de depósitos, a concessão de crédito e, de forma mais ampla, o volume de operações.

Ao mesmo tempo, a digitalização dos serviços contribuiu para o aumento das margens. Segundo o relatório de 2024 da Cobac, com exceção das margens da atividade de leasing, que recuaram, os bancos a operar nos Camarões viram as suas margens progredir em 2024 em todas as outras categorias de operações: operações de tesouraria e interbancárias, operações com a clientela, operações financeiras. Estas margens evoluíram, por vezes, de forma significativa, reforçando a rentabilidade global do setor.

BRM (Investir au Cameroun)

Esta adesão à AFC, enquanto 47.º membro da instituição, dá à Guiné Equatorial acesso a instrumentos de financiamento destinados à preparação e ao desenvolvimento de projetos de infraestruturas, assim como ao apoio da sua estratégia “Horizon 2035”. Reforça igualmente a presença da instituição financeira na África Central.

A Guiné Equatorial tornou-se o 47.º Estado-membro da Africa Finance Corporation (AFC). O anúncio foi feito na quarta-feira, 10 de dezembro de 2025. Esta adesão alarga a presença da instituição na África Central, uma região onde as necessidades de infraestruturas permanecem significativas.

Ao integrar a AFC, a Guiné Equatorial passa a ter acesso a vários serviços: preparação técnica de projetos, financiamento por dívida, investimentos em capital próprio e instrumentos de mitigação de riscos. Estes mecanismos servem para mobilizar capital destinado a projetos considerados bancáveis, ou seja, capazes de atrair investidores graças a um modelo económico sólido.

A instituição conta agora com 47 membros. Esta dinâmica demonstra o interesse crescente dos Estados africanos por um mecanismo capaz de financiar projetos industriais, energéticos, logísticos e mineiros. Reforça também a capacidade da AFC de atrair capitais internacionais, nomeadamente para a África Central.

O ministro das Finanças da Guiné Equatorial, Ivan Bacale Ebe Molina (na foto), explica que a adesão se inscreve na estratégia Horizon 2035 do país, que visa diversificar uma economia ainda muito dependente dos hidrocarbonetos, apoiando investimentos em infraestruturas, agricultura, serviços e indústria. O governo conta com a AFC para estruturar projetos capazes de gerar receitas e alargar a base económica do país.

O diretor-geral da AFC, Samaila Zubairu, sublinha que a instituição acompanhará a Guiné Equatorial na preparação e financiamento de projetos de infraestruturas considerados essenciais para o crescimento. Esta colaboração será feita com as autoridades públicas e os investidores privados, a fim de mobilizar capitais para projetos de energia, transporte, água, telecomunicações e indústrias locais.

Segundo a AFC, o trabalho conjunto deverá permitir acelerar os investimentos na África Central, onde os projetos são frequentemente atrasados devido à falta de financiamento, à ausência de estudos técnicos completos e a um ambiente regulamentar complexo.

Chamberline Moko

Esta angariação de fundos constitui a primeira tranche de um programa destinado a mobilizar até ao equivalente de 310 milhões de dólares para financiar o seu crescimento.

A empresa de telecomunicações queniana Safaricom PLC anunciou ter concluído com sucesso a primeira tranche do seu programa de emissão de obrigações domésticas de médio prazo, com um limite global de 40 mil milhões de shillings quenianos (KES). Para esta tranche, a empresa levantou 20 mil milhões KES (155 milhões de dólares), ultrapassando o seu objetivo inicial de 15 mil milhões KES.

O mercado respondeu muito acima das expectativas, com pedidos dos investidores a atingirem 41,4 mil milhões KES, o que representa uma subscrição excedentária de 275,7 %. « Face a esta receção favorável do mercado, exercemos a opção de sobrealocação de 5 mil milhões de KES, elevando assim a alocação total da Tranche 1 para 20 mil milhões de KES. Esta decisão estratégica responde à forte procura dos investidores e reforça a confiança na nossa estratégia de longo prazo », explicou a Safaricom.

As obrigações, com maturidade de cinco anos, oferecem uma taxa de juro anual de 10,4 %. O investimento mínimo, fixado em 50 000 KES, permitiu direcionar tanto investidores institucionais como individuais. A operação foi estruturada por um consórcio composto pela SBG Securities, Stanbic Bank Kenya e Standard Chartered Bank Kenya, com a Dyer & Blair Investment Bank a atuar como agentes de colocação. Este dispositivo contribuiu para reforçar a confiança do mercado na transação.

Esta forte mobilização dos investidores ocorre num contexto em que a Safaricom regista uma boa rentabilidade. Cotada na Bolsa de Nairobi, a empresa anunciou recentemente um crescimento de 52,1 % do seu lucro líquido consolidado, que atingiu 42,8 mil milhões de shillings quenianos no semestre terminado a 30 de setembro de 2025, demonstrando assim a resiliência e o crescimento das suas atividades no Quénia e na Etiópia.

SG

A plataforma de mobilidade e serviços digitais Gozem encontra-se numa lógica de expansão das suas atividades em África. Em fevereiro de 2025, por exemplo, a empresa levantou 30 milhões de dólares para desenvolver a sua frota e os serviços financeiros.

A startup Gozem, sediada em Lomé, anuncia uma nova etapa no seu desenvolvimento com a entrada da Belife Insurance (antiga Prudential) no seu capital, no âmbito da Série B (uma segunda fase de financiamento que ocorre no desenvolvimento de uma empresa e visa acelerar o seu crescimento).

A seguradora, presente no Togo, Costa do Marfim e Camarões, pretende reforçar a sua presença nos serviços digitais e atingir um público mais amplo na África francófona. A Belife Insurance, resultado da aquisição das atividades da Prudential, quer oferecer produtos de seguro simples e acessíveis. O seu investimento visa acelerar a distribuição de soluções que cubram as necessidades de motoristas, comerciantes e trabalhadores informais. A Super App da Gozem, utilizada no Togo, Benim, Gabão e Camarões, é considerada um canal natural para esta estratégia.

Desde 2018, a Gozem ampliou as suas atividades de transporte para uma oferta integrada, incluindo pagamentos, entregas, bilhética e financiamento de veículos. Espera-se que a entrada de um investidor do setor segurador permita adicionar uma nova vertente a este ecossistema. Ambas as empresas veem nesta operação uma oportunidade de expandir o acesso a serviços ainda subrepresentados na região.

Segundo a direção da Gozem, esta participação constitui uma “parceria estratégica”, e não apenas um aporte financeiro. Deverá reforçar a capacidade da plataforma para oferecer serviços essenciais adaptados às realidades locais, numa lógica de escalabilidade.

O FMI ressalta que Gana enfrenta, há três anos e meio, uma profunda crise macroeconômica e da dívida, alimentada por fragilidades internas e choques externos. A instituição destaca o papel determinante do banco central, que adotou medidas relacionadas ao ouro, às criptomoedas e às moedas estrangeiras.

Os indicadores macroeconômicos de Gana começam a mostrar sinais de estabilização, mas essas melhorias ainda não se traduzem em um alívio real para famílias e empresas. Segundo avaliações recentes do FMI, dados de mercado e comentários locais sobre políticas indicam que há um descompasso entre o progresso no papel e a experiência vivida pelos cidadãos, à medida que o país entra em um período politicamente delicado antes do ciclo orçamentário de 2026.

A inflação caiu para 12,1% em julho de 2025, o nível mais baixo em quase quatro anos, mas os preços continuam altos em comparação ao período anterior, em todas as categorias de consumo. A inflação alimentar ainda está em 15%, e os custos de transporte continuam a subir à medida que os ajustes nos preços dos combustíveis se refletem na economia. As reservas internacionais aumentaram para 11,4 bilhões de dólares, oferecendo uma cobertura de 4,8 meses de importações e beneficiando-se das receitas relacionadas à retomada da produção de ouro pelo Banco de Gana. No entanto, o cedi permanece instável.

O setor financeiro está se estabilizando gradualmente, com a maioria dos bancos restaurando seus níveis de adequação de capital para cerca de 13%, graças ao programa de troca da dívida interna. No entanto, os empréstimos não retomaram. O elevado volume de créditos problemáticos e as estratégias cautelosas dos bancos restringem o crédito para PME nos setores de manufatura, comércio varejista e agricultura. Esses setores, que geralmente empregam muitos jovens trabalhadores, enfrentam escassez de financiamento, retardando a criação de empregos e enfraquecendo a recuperação de Gana.

A consolidação fiscal avançou, com Gana apresentando um superávit primário de 0,5% do PIB em 2025. Melhor conformidade com o IVA, aperfeiçoamento dos sistemas fiscais digitais e controles mais rigorosos de gastos contribuíram para essa reversão. Contudo, negociações não resolvidas sobre a dívida externa continuam limitando o espaço orçamentário e minando a confiança dos investidores.

Apesar desses ganhos de estabilização, muitas famílias ainda enfrentam dificuldades econômicas significativas. Os salários reais estão abaixo da inflação, e muitos trabalhadores informais ganham menos do que o salário vital de 2.922 cedis (255,46 dólares). O impacto da taxa de câmbio mantém bens essenciais com preços elevados, e o desemprego juvenil permanece acima de 30%, freando a demanda interna e retardando a recuperação geral.

Os esforços de estabilização de Gana avançam, mas a recuperação continua frágil e desigual. Os indicadores macroeconômicos mostram melhora, mas os benefícios ainda não chegam de forma suficiente às famílias e pequenas empresas. Analistas concordam amplamente que uma desinflação duradoura, o fortalecimento dos fluxos de crédito e avanços rápidos na reestruturação da dívida externa serão essenciais para determinar se o país pode passar da estabilização para um crescimento econômico inclusivo.

Cynthia Ebot Takang

Ao direcionar-se para o Egito, os atores chineses da indústria têxtil e de vestuário buscam aproveitar a mão de obra local barata, os acordos de livre comércio assinados com a União Europeia (UE) e vários países árabes, e o acesso mais fácil aos mercados africanos.

A Fountain Set Limited, um grupo chinês especializado na indústria têxtil e de vestuário, anunciou na terça-feira, 9 de dezembro, sua intenção de instalar um complexo de fiação e tecelagem no Egito, com um investimento de 100 milhões de dólares.

O projeto foi anunciado por uma delegação de executivos da Fountain Set Limited durante uma reunião no Cairo com o presidente da Autoridade Geral Egípcia para Investimentos e Zonas Francas (GAFI), Hossam Heiba.

O local industrial proposto terá uma área de 200.000 metros quadrados e poderá operar sob o regime das zonas francas ou no contexto das zonas econômicas especiais. Espera-se que crie cerca de 1.500 empregos diretos e sirva como um hub para a produção e exportação de produtos têxteis para os mercados europeu e africano.

O presidente da GAFI destacou que o Egito oferece “modelos de parceria flexíveis” para investidores estrangeiros, que vão desde a propriedade à locação, passando por acordos de usufruto, permitindo que as empresas escolham estruturas adaptadas às suas necessidades.

Heiba acrescentou que a indústria têxtil continua sendo uma prioridade nacional devido ao seu papel essencial na promoção das exportações, fortalecimento da produção local e criação de empregos.

Nos últimos anos, o Egito atraiu várias empresas chinesas especializadas no setor têxtil e de vestuário, como Hengsheng Dying Zhejiang, Changzhou Kingcason Printing & Dyeing e JiangSu GuoTai International. Essas empresas buscam especialmente aproveitar a mão de obra local barata, os acordos de livre comércio assinados com a União Europeia (UE) e vários países árabes, e o acesso mais fácil aos mercados africanos.

O Conselho Egípcio de Pronto-A-Vestir (AECE) estabeleceu a meta de quadruplicar as receitas das exportações de roupas, para 11,5 bilhões de dólares até 2030, contra 2,81 bilhões obtidos em 2024.

Walid Kéfi

A entrada em funcionamento deste fundo contribuirá para alargar o acesso ao crédito bancário para PME, num contexto em que apenas 22% das pequenas empresas têm acesso a financiamento bancário formal.

Na República Centro-Africana (RCA), a entrada em funcionamento do Fundo de Garantia Nacional (FGN) é iminente. A informação foi divulgada na quinta-feira, 4 de dezembro de 2025, pelo Ministro das Finanças, Hervé Ndoba, durante uma audiência com Guido Rurangwa, representante residente do Banco Mundial.

O FGN terá um capital social de 10 mil milhões de francos CFA (17,7 milhões $), dos quais 3 mil milhões serão aportados pelo Banco Mundial. Este fundo terá um papel central no financiamento das empresas locais, cobrindo parte dos riscos assumidos pelos bancos ao concederem empréstimos.

O fundo foi concebido para responder a uma dificuldade persistente: as pequenas e médias empresas (PME) têm acesso limitado ao crédito bancário, devido à falta de garantias materiais suficientes. O mecanismo baseia-se numa garantia parcial dos empréstimos. Quando o fundo cobre parte do risco, os bancos podem aceitar mais facilmente financiar empresas que não possuem ativos para oferecer como garantia. Este funcionamento visa reduzir os obstáculos ao financiamento das PME e incentivar os bancos a conceder crédito nos setores produtivos.

Contexto do mercado bancário na RCA

O lançamento iminente do FGN ocorre num contexto em que o acesso aos serviços financeiros continua limitado na RCA. Segundo Félix Landry Njoumé, presidente da Associação Profissional dos Estabelecimentos de Crédito da República Centro-Africana e diretor-geral do Ecobank RCA, a taxa de bancarização no país é de 7%. Cerca de 70% da população trabalha no setor informal, e apenas 22% das PME têm acesso a financiamento bancário formal.

A operacionalização deste fundo poderá contribuir para alargar o acesso ao crédito, fortalecer o tecido empresarial e incentivar o investimento nos setores produtivos.

Chamberline Moko

Nigéria: o país tenta estabilizar um mercado cambial sob pressão

A Nigéria procura estabilizar um mercado cambial que enfrenta tensões há dois anos. Esta medida estratégica surge num contexto de volatilidade persistente do naira, escassez de divisas e combate aos circuitos paralelos, e visa iniciar a consolidação de um setor chave para a credibilidade monetária do país.

O Banco Central da Nigéria (CBN) acaba de conceder licenças definitivas a 82 casas de câmbio (BDC), quase um ano após uma operação de limpeza sem precedentes que levou à revogação de mais de 4.000 licenças consideradas não conformes. A instituição monetária continua assim o seu esforço de normalização de um mercado historicamente marcado pela opacidade e por práticas informais de difícil controlo.

Num comunicado, o CBN recorda que apenas os operadores listados no seu site oficial estão agora autorizados a atuar. As atividades realizadas fora deste quadro são “claramente ilegais”, alerta, num contexto em que a volatilidade persistente do naira continua a alimentar tensões económicas.

O novo enquadramento regulatório, em vigor desde 27 de novembro, introduz duas categorias de licenças. Os operadores Tier 1 devem mobilizar um capital mínimo de 2 mil milhões de nairas, enquanto os Tier 2 necessitam de 500 milhões de nairas. Na prática, apenas dois operadores obtiveram o estatuto Tier 1, enquanto 80 outros operam apenas num único estado. Esta segmentação visa criar um mercado mais estruturado, menos permeável a fluxos informais e mais alinhado com os padrões internacionais.

Para Abuja, a reforma não é apenas administrativa: é também um instrumento de estabilização económica. Desde 2023, a Nigéria enfrenta fortes pressões sobre as reservas em divisas, devido à elevada procura de dólares e às diferenças persistentes entre a taxa oficial e o mercado paralelo. O CBN intensificou as medidas: proibição do street-trading, aumento das exigências de conformidade, reforço das obrigações de reporte e retoma parcial das vendas oficiais às BDC. Como consequência, o setor, historicamente fragmentado, inicia uma fase de consolidação acelerada.

Para evitar uma transição abrupta, o Banco Central eliminou as taxas anuais de renovação de licença para os operadores elegíveis em 2025. Contudo, as regras continuam rigorosas: cumprimento de limites de transação, verificação sistemática de identidade e transmissão regular de dados ao CBN.

Os observadores mantêm-se cautelosos. Embora a concessão de 82 licenças seja um passo para um mercado mais transparente, a capacidade destas reformas de reduzir de forma duradoura a disparidade entre as diferentes taxas de câmbio ainda precisa de ser demonstrada, especialmente num país dominado pelo setor informal. O sucesso do dispositivo dependerá da disciplina dos operadores, da eficácia da supervisão e da capacidade do CBN em restaurar a confiança na sua política monetária.

Fiacre E. Kakpo

A reforma visaria apoiar os rendimentos dos futuros reformados e aumentar os recursos destinados ao financiamento da economia.

A Associação das Sociedades de Seguros da Costa do Marfim (ASA-CI) apela à criação de um seguro de reforma complementar obrigatório para os trabalhadores do setor privado. Esta proposta resulta da primeira edição dos estados-gerais do seguro de vida, realizados na quarta e quinta-feira, 3 e 4 de dezembro de 2025, em Abidjan.

A implementação do seguro de reforma complementar permitiria a cada trabalhador do setor privado pagar contribuições adicionais, com o objetivo de constituir uma segunda pensão. O objetivo é aumentar os rendimentos dos futuros reformados, uma vez que a pensão básica raramente cobre todas as necessidades após o fim da vida ativa. Segundo a ASA-CI, esta reforma poderia modificar a estrutura do mercado de seguros na Costa do Marfim e criar uma nova fonte de poupança a longo prazo.

Para acompanhar este seguro complementar, a ASA-CI propõe ao governo marfinense desenvolver produtos de capitalização e poupança de reforma adaptados às famílias, bem como implementar benefícios fiscais, de forma a incentivar a população a recorrer ao seguro de vida e a produtos de poupança a longo prazo. O presidente da ASA-CI, Mamadou GK. Koné, recordou que a profissão deseja dispor de um quadro que permita reforçar a sua contribuição para o financiamento da economia.

Um mercado ainda limitado, apesar dos avanços

Segundo Vassogbo Bamba, diretor adjunto do gabinete do ministro das Finanças e do Orçamento da Costa do Marfim, a taxa de penetração do seguro de vida no país permanece baixa: 0,6% do PIB. Em 2024, os prémios arrecadados no ramo vida atingiram 266,7 mil milhões de FCFA (474 milhões de USD), enquanto que o mercado global (vida e não-vida) gerou 628 mil milhões de FCFA de faturação.

Os ativos sob gestão provenientes do seguro de vida eram estimados em 1086 mil milhões de FCFA, um nível considerado insuficiente para satisfazer as necessidades de financiamento da economia e o potencial de poupança das famílias.

Para Mamadou GK. Koné, o desenvolvimento do seguro deve permitir reforçar a proteção das famílias, ampliar a poupança a longo prazo e alimentar financiamentos sustentáveis.

 Chamberline Moko

O fabricante automóvel chinês BYD está a acelerar a sua estratégia no mercado sul-africano, impulsionado pelo aumento das vendas de veículos eletrificados e por um mercado em expansão, com o objetivo de alargar rapidamente a sua rede de concessionários a partir de 2026.

De acordo com a direção local, o grupo deverá contar com cerca de 35 concessionários no primeiro trimestre de 2026, muito antes do previsto. A meta é atingir entre 60 e 70 instalações até ao final do próximo ano, um ritmo de expansão significativamente superior ao calendário inicial.

Esta ambição apoia-se num mercado em clara progressão. No primeiro trimestre de 2025, os registos de veículos novos aumentaram 10,5% face ao ano anterior, totalizando 144.426 unidades. No mesmo período, os “New Energy Vehicles” (NEV) — híbridos, híbridos plug-in e 100% elétricos — registaram 3.487 unidades, representando 2,4% do mercado, contra 1,4% em 2023. As perspetivas são ainda mais promissoras: estimado em quase 1,1 mil milhões de dólares em 2024, o mercado sul-africano de veículos elétricos poderá ultrapassar os 7 mil milhões de dólares até 2030, com uma taxa de crescimento anual prevista superior a 36%.

O crescimento gradual da mobilidade elétrica, impulsionado pela chegada de modelos mais acessíveis, pelo desenvolvimento das infraestruturas de carregamento e por sinais favoráveis do governo, cria uma janela de oportunidade para marcas que pretendam reforçar a sua presença. Os fabricantes chineses, incluindo a BYD, veem nisso um alavanca estratégica para ganhar quota de mercado face a concorrentes já estabelecidos como Toyota, Volvo, Chery, Great Wall Motor e marcas alemãs premium no segmento elétrico.

Durante a apresentação do Sealion 5, o novo SUV híbrido plug-in, a direção sul-africana destacou que esta dinâmica permite rever os objetivos. «Estamos a avançar mais rápido do que previsto. O mercado responde bem e ajustámos a meta para 35 concessionários no primeiro trimestre», afirmou Steve Chang, diretor-geral da BYD Auto South Africa.

O modelo urbano elétrico Dolphin Surf continua a ser o mais vendido da marca no país, seguido do pickup Shark, dirigido a clientes com necessidades mais utilitárias. Esta diversificação permite à BYD atingir um amplo espectro de consumidores, enquanto as vendas de veículos eletrificados, ainda marginais, crescem rapidamente.

Para apoiar o desenvolvimento, a BYD planeia também instalar cerca de 300 estações de carregamento rápido até ao final de 2026, investimento considerado essencial para eliminar um dos principais obstáculos à adoção de veículos elétricos.

O Sealion 5, agora comercializado a partir de 499.900 rands (cerca de 29.445 dólares), pretende competir com os modelos híbridos mais populares do mercado, como a Corolla Cross da Toyota.

Fiacre E. Kakpo