Impulsionado por uma captação de fundos e por uma base sólida na UEMOA, o Coris Bank International está a implementar uma estratégia de expansão progressiva para novos mercados africanos.

O grupo bancário burquinabê Coris Bank International encerrou o ano de 2025 com um resultado líquido em alta de 36% face ao ano anterior, segundo os dados apresentados durante a sua assembleia geral ordinária realizada em Ouagadougou na quinta-feira, 16 de abril.

Este desempenho baseia-se nomeadamente na evolução do produto bancário líquido (PNB), que aumentou 6,1%, impulsionado pelo dinamismo da atividade comercial. A base de clientes cresceu 11,6%, enquanto os recursos captados atingiram 2015,3 mil milhões de FCFA (3,6 mil milhões de dólares), um aumento de 14,7%.

O total do balanço consolidado, incluindo a sucursal no Níger, fixou-se em 2997 mil milhões de FCFA, registando um aumento de 11,7%. Ao mesmo tempo, os financiamentos líquidos atingiram 1327 mil milhões de FCFA, crescendo 5,4% num ano.

«Para além dos números, estes resultados refletem a capacidade do banco de acompanhar as economias da UEMOA, financiar projetos estruturantes e apoiar de forma duradoura as PME, verdadeiros motores de crescimento. Eles refletem igualmente a confiança renovada dos clientes e a pertinência do modelo», afirmou Idrissa Nassa, presidente do grupo Coris.

Este desempenho reforça a solidez da instituição, fundada em 2008 no Burkina Faso. Em setembro de 2025, a agência Bloomfield Investment já tinha confirmado esta dinâmica ao manter a notação AA de longo prazo do grupo, com uma perspetiva estável para o período de junho de 2025 a maio de 2026.

Apoiando-se nesta solidez financeira, o Coris Bank International prossegue a sua expansão. O grupo entrou na Comunidade Económica e Monetária da África Central (CEMAC) em 2025, após a aquisição dos ativos da Société Générale no Chade. Prepara agora a sua implantação nos Camarões e no Gabão.

Para 2026, o banco prevê continuar nesta trajetória, apostando na qualidade do serviço, na relação com o cliente e em soluções financeiras mais acessíveis.

Sandrine Gaingne

Nos países em desenvolvimento, milhões de PME e pequenos agricultores não têm acesso aos financiamentos necessários para desenvolver as suas atividades.

A República Democrática do Congo (RDC) acaba de obter um financiamento de 2,3 milhões de libras esterlinas (cerca de 3,1 milhões de dólares) do Reino Unido, através do Ministério dos Negócios Estrangeiros, da Commonwealth e do Desenvolvimento, em parceria com a Sociedade Financeira Internacional (SFI), para apoiar as pequenas e médias empresas (PME) agrícolas.

O acordo, assinado na quinta-feira, 16 de abril, visa melhorar o acesso ao financiamento e a equipamentos para pelo menos 5000 agricultores e empresas do setor agroalimentar. O programa, previsto para quatro anos, também tem como alvo mais de 300 PME detidas por mulheres.

Segundo Malick Fall, diretor nacional da SFI, esta iniciativa visa «gerar um verdadeiro impacto económico», criando empregos e reforçando «as cadeias de valor agrícolas na RDC». A agricultura representa cerca de 21% do produto interno bruto (PIB) da RDC, mas continua a enfrentar um défice crónico de financiamento.

De acordo com a SFI, o défice de financiamento das PME atingia cerca de 27% do PIB em 2024, ou seja, mais de 11 mil milhões de dólares. Este défice continua a travar a modernização das explorações e o desenvolvimento das infraestruturas.

Para colmatar esta situação, as autoridades congolesas pretendem aumentar o investimento público e atrair mais capital privado. No seu programa de investimentos prioritários para o período 2025-2028, o governo prevê investir cerca de 265 milhões de dólares na investigação, na melhoria da produção e no desenvolvimento das zonas rurais de vocação agrícola. A mais longo prazo, o país ambiciona mobilizar 6,6 mil milhões de dólares em dez anos no âmbito do seu Programa de Transformação da Agricultura (PTA).

Além disso, várias iniciativas estão a ser desenvolvidas no setor privado para apoiar a mecanização agrícola e facilitar o acesso a equipamentos, num contexto em que a RDC, apesar de um elevado potencial agrícola (cerca de 80 milhões de hectares de terras aráveis e quatro milhões de hectares de terras irrigáveis), continua a importar cerca de 2 mil milhões de dólares em alimentos todos os anos.

Sandrine Gaingne

Dotado de um capital de 10 bilhões de francos CFA (18 milhões de dólares), incluindo uma contribuição inicial de 3 bilhões de francos CFA do Banco Mundial, o mecanismo visa melhorar o acesso ao crédito para as PME e estruturar o financiamento da economia.

Em Washington, na terça-feira, 14 de abril, o ministro centro-africano das Finanças e do Orçamento, Hervé Ndoba, iniciou discussões com a Comissão Bancária da África Central (COBAC) sobre a operacionalização do Fundo Nacional de Garantia e de Investimento (FNGI).

Essa iniciativa busca enquadrar a implementação do mecanismo em conformidade com as regras comunitárias. O ministro solicitou apoio técnico da COBAC quanto às modalidades de liberação do capital social, ao alinhamento dos procedimentos e à aplicação das normas regionais.

O secretário-geral da COBAC, Marcel Ondélé, relembrou o papel da instituição no apoio aos Estados-membros. Ele destacou sua responsabilidade na preservação da estabilidade financeira e na supervisão dos mecanismos de financiamento da economia, como o FNGI.

Posicionamento do fundo na política econômica

O Fundo Nacional de Garantia e de Investimento foi lançado em 21 de maio de 2025, em Bangui, com um capital de 10 bilhões de francos CFA (18 milhões de dólares). Uma contribuição inicial de 3 bilhões de francos CFA foi fornecida pelo Banco Mundial.

O FNGI tem como objetivo facilitar o acesso ao crédito para micro, pequenas e médias empresas, atuando por meio de mecanismos de garantia. Ele intervém especialmente nas condições de concessão de financiamento, reduzindo as exigências relacionadas às garantias. Essa orientação responde às limitações observadas no mercado de crédito.

Desafios para o financiamento das empresas

O mecanismo surge em um contexto em que as empresas enfrentam dificuldades de acesso ao financiamento. Ele introduz um sistema de partilha de risco entre os atores financeiros e contribui para direcionar recursos para atividades produtivas, além de apoiar a criação de empresas.

A operacionalização do FNGI pode servir de referência para outras iniciativas na sub-região. Ela se insere em uma lógica de mobilização de recursos e de estruturação dos instrumentos de financiamento.

Chamberline Moko

Apoiando-se nas receitas provenientes dos recursos minerais e energéticos, este mecanismo marca uma nova abordagem ao financiamento público, com desafios ligados à governança, à estabilização econômica e à gestão de longo prazo.

Na Costa do Marfim, o Conselho de Ministros de quarta-feira, 15 de abril, adotou uma ordenança que estabelece a criação, organização e funcionamento do Fundo Soberano Estratégico para o Desenvolvimento da Costa do Marfim (FSD-CI). O dispositivo inclui um projeto de lei de ratificação e um decreto de aplicação.

O FSD-CI é uma pessoa jurídica encarregada da gestão e valorização dos ativos do Estado, bem como do financiamento e da estruturação de projetos de infraestrutura e investimentos ligados à transformação da economia. O Fundo está organizado em três componentes: infraestruturas estratégicas e prioritárias, estabilização econômica diante de choques externos e constituição de uma poupança pública de longo prazo.

“Com este Fundo, o nosso país dota-se de um instrumento moderno, ambicioso e eficaz que permitirá gerir com rigor e transparência os nossos recursos minerais, energéticos e agrícolas. Ele permitirá financiar projetos estruturantes, especialmente em infraestruturas, proteger melhor a nossa economia contra choques externos e constituir uma poupança para as gerações futuras”, destacou o chefe de Estado, Alassane Ouattara.

Um instrumento integrado à arquitetura financeira pública

Segundo Amadou Coulibaly, porta-voz do governo, a criação do FSD-CI insere-se na continuidade das reformas iniciadas desde 2012 para estruturar um polo financeiro público. O dispositivo apoia-se, em particular, na Caixa de Depósitos e Consignações da Costa do Marfim, no Fundo de Garantia para as PME e nas caixas de aposentadoria reformadas.

O novo Fundo vem complementar esse conjunto, com o objetivo de reforçar a capacidade de financiamento da economia e apoiar a mobilização de recursos adequados às necessidades de investimento. Essa integração reflete uma evolução do papel do Estado na alocação de recursos e no apoio a projetos de infraestrutura, visando estruturar a intervenção financeira em horizontes de médio e longo prazo.

Um mecanismo de financiamento baseado em recursos extrativos e ativos públicos

O financiamento do Fundo baseia-se na afetação de uma parte das receitas provenientes da exploração de recursos minerais e energéticos, bem como na transferência de ativos públicos. Esse modelo permite mobilizar recursos fora do orçamento tradicional e apoiar o financiamento de projetos de infraestrutura sem impacto direto sobre o saldo orçamental.

O dispositivo prevê mecanismos de gestão de riscos, controle interno, transparência e prestação de contas alinhados às práticas dos fundos soberanos. Ele também incorpora uma função de estabilização, destinada à constituição de reservas mobilizáveis em caso de choques externos, especialmente variações nos preços das matérias-primas ou tensões financeiras.

Chamberline Moko

Esta operação inédita no setor da energia na Costa do Marfim e na zona da UEMOA constitui a primeira emissão de obrigações verdes totalmente estruturada e financiada por instituições africanas.

A Africa Finance Corporation (AFC), um dos principais fornecedores de soluções de infraestruturas do continente, anunciou, na terça-feira, 14 de abril, ter desembolsado 43 milhões de euros para a obrigação verde Poro Power, de um total de 65 milhões de euros (76,6 milhões de dólares).

Este desembolso permite concluir a primeira obrigação verde de financiamento de projetos no setor da energia na Costa do Marfim e no seio da União Económica e Monetária da África Ocidental (UEMOA).

Liderada pela AFC enquanto subscritora principal e co-organizadora, a operação servirá para financiar a construção de uma central solar de 66 megawatts na região de Korhogo, no norte do país. O projeto, desenvolvido pela Poro Power, deverá entrar em funcionamento em 2027.

A longo prazo, a infraestrutura deverá fornecer eletricidade a mais de 100 000 agregados familiares e evitar mais de 72 000 toneladas de emissões de CO₂ por ano. A central contribuirá assim para o objetivo nacional de aumentar para 45% a quota de energias renováveis no mix energético até 2030.

Uma procura energética em forte crescimento

Num contexto de forte crescimento da procura, o consumo de eletricidade na Costa do Marfim aumenta cerca de 10% por ano, impulsionado pela dinâmica económica e demográfica. Perante esta pressão, as autoridades apostam na diversificação do mix energético. Para além das energias renováveis, o país explora a opção nuclear, nomeadamente através de pequenos reatores modulares (SMR), para garantir o abastecimento a longo prazo.

Nesta perspetiva, o Plano Diretor de Produção-Transporte 2022-2040 prevê um aumento da capacidade instalada, de 5 127 MW em 2030 para 8 604 MW em 2040, mantendo o objetivo de 45% de energias renováveis.

Um financiamento liderado por atores africanos

Um dos aspetos mais marcantes desta primeira emissão de obrigações verdes no setor da energia na zona da UEMOA é o facto de ter sido concebida e financiada exclusivamente por instituições africanas.

«Esta transação histórica demonstra a crescente capacidade das instituições africanas de mobilizar capital e conhecimento técnico nacional para concretizar projetos estruturantes de infraestruturas. Não só contribuímos para colmatar o défice de infraestruturas, como também criamos modelos de financiamento locais, adaptáveis e replicáveis em todo o continente», afirmou Samaila Zubairu, presidente executivo da AFC.

Com esta operação, a AFC reforça a sua presença na Costa do Marfim, onde já financiou projetos como a ponte Henri Konan Bédié (1,5 km), em Abidjan, e a central hidroelétrica de Singrobo-Ahouaty (44 MW), a primeira central hidroelétrica privada da Costa do Marfim.

SG

O mobile money afirma-se hoje como uma alavanca estratégica fundamental para a Orange em África. Para além do seu papel na inclusão financeira, este serviço sustenta fortemente o crescimento do grupo no continente, ao diversificar as suas fontes de receita e reforçar a sua proximidade com milhões de utilizadores.

No seu novo ciclo estratégico «Trust the Future», apresentado à imprensa africana a 8 de abril de 2026, em Casablanca, Marrocos, o grupo de telecomunicações Orange colocou África e o Médio Oriente no centro da sua futura trajetória de crescimento.

Vários serviços foram identificados para impulsionar esta ambição, nomeadamente o Orange Money, que contribuiu para os bons resultados financeiros da Orange África e Médio Oriente (OMEA) em 2025. O volume de negócios da OMEA atingiu 8,4 mil milhões de euros, registando um aumento de 12,2% (+918 milhões de euros), dos quais um crescimento de 18% foi atribuído ao Orange Money. Os outros segmentos também registaram progressos: +18,6% para os dados móveis, +18,4% para a banda larga fixa e +10,4% para o segmento B2B.

Até 2028, o objetivo definido pela Orange para o seu serviço financeiro móvel, disponível nos seus 17 mercados africanos e na Jordânia (único mercado fora de África), é conquistar mais 20 milhões de clientes ativos. Esta meta deverá impulsionar as receitas financeiras a novos níveis e reforçar o peso da OMEA nas contas do grupo.

Esta projeção insere-se numa lógica mais ampla de diversificação de receitas, em que o mobile money deixa de ser um serviço complementar para se tornar numa das peças centrais da identidade de operador multisserviços que a Orange está a construir em África. Ao integrá-lo no Max it, a sua superaplicação lançada em 2023 — que reúne serviços de telecomunicações, serviços financeiros, ofertas comerciais, pagamento de faturas e conteúdos — a Orange posiciona o Orange Money no centro das transações do dia a dia. Através deste serviço, o grupo promove igualmente o Orange Bank Africa para poupança e crédito, bem como o Orange Energies, cujos kits solares podem ser pagos em prestações. Deixa de ser necessário utilizar dinheiro físico: o Orange Money trata de tudo.

Um contexto favorável

No final de 2025, o Orange Money já contava com 47 milhões de utilizadores ativos na região, num total de cerca de 180 milhões de clientes da Orange em África e no Médio Oriente. O grupo indica ainda que o serviço permitiu realizar mais de 160 mil milhões de euros em transações em 2024, em 17 países. Este dinamismo, em plena expansão, aliado ao contexto africano de inclusão financeira, constitui a base do crescimento da Orange. O Banco Mundial estima que a África Subsaariana registou uma forte progressão na inclusão financeira ao longo da última década, em grande parte graças à adoção dos serviços de pagamento móvel.

A Associação Mundial dos Operadores de Telecomunicações (GSMA) destaca que, em África, cerca de 1 432 mil milhões de dólares circularam através de contas de mobile money em 2025, representando um aumento de cerca de 27% face a 2024. O continente concentrou aproximadamente 66% do valor das transações globais de mobile money, que atingiram 2 091 mil milhões de dólares (+23% em relação a 2024). África representou também cerca de 74% do número total de transações mundiais, com aproximadamente 92 mil milhões de operações (+16% face a 2024), num total global de 125 mil milhões.

Os próximos anos do setor do mobile money deverão ser ainda mais dinâmicos, com a introdução de uma gama cada vez mais vasta de serviços inovadores. Em África, onde cerca de 40% dos adultos continuam sem acesso a serviços bancários, segundo a Orange, existe ainda um potencial significativo por explorar não só para gerar novas receitas, mas também para transformar os usos e melhorar as condições de vida.

Muriel EDJO

Promovido pelo Observatório da Qualidade dos Serviços Financeiros, o dispositivo surge após uma fase piloto que registou 2 234 avaliações até ao final de março de 2026, com 60% de opiniões favoráveis contra 40% de insatisfação. O setor bancário concentra mais de 50% das avaliações.

Na Costa do Marfim, as autoridades preveem lançar, em maio de 2026, uma aplicação móvel que permitirá aos utilizadores avaliar, a partir dos seus telemóveis, a qualidade dos serviços prestados pelas instituições financeiras que operam no país.

O anúncio foi feito na terça-feira, 14 de abril, por Léocadie Loukou Yao (foto), secretária executiva do Observatório da Qualidade dos Serviços Financeiros da Costa do Marfim (OQSF-CI). Este dispositivo visa reforçar a participação dos consumidores na avaliação dos serviços financeiros e estruturar um mecanismo de recolha de feedback em larga escala.

Os primeiros resultados da fase piloto confirmam o interesse crescente por este mecanismo de avaliação. Até ao final de março de 2026, o Observatório registou 2 234 avaliações, refletindo uma adoção progressiva da ferramenta pelos utilizadores.

Segundo os dados divulgados, cerca de 60% das opiniões são favoráveis, contra aproximadamente 40% de insatisfação. Mais de metade das avaliações incidem sobre o setor bancário, com apreciações relacionadas, nomeadamente, com a disponibilidade dos serviços, a qualidade do atendimento ao cliente e os prazos de tratamento das reclamações.

Um dispositivo institucional em consolidação

Criado em 2016 e ligado ao Ministério das Finanças da Costa do Marfim, o OQSF-CI insere-se numa dinâmica regional, sendo a segunda iniciativa deste tipo no seio da UEMOA, depois da do Senegal. Sob a supervisão de um conselho de orientação composto por 15 membros, tem como missão medir a satisfação dos utilizadores e promover boas práticas em matéria de regulação, oferta de serviços financeiros, educação financeira e proteção dos consumidores.

A instituição assegura também uma função de monitorização e avaliação contínua da qualidade dos serviços financeiros. Intervém igualmente na promoção da transparência tarifária e na formulação de recomendações dirigidas aos intervenientes do mercado. Os consumidores podem recorrer gratuitamente aos seus serviços. Até ao final de 2025, as suas atividades registaram 1 294 comparações de serviços financeiros, 200 reclamações e 25 pedidos de informação.

Um instrumento de ação pública ao serviço dos consumidores

O OQSF-CI insere-se na vontade das autoridades marfinenses de reforçar os direitos dos utilizadores do sistema financeiro. Ao permitir que os consumidores expressem as suas avaliações sobre os serviços recebidos, o dispositivo introduz uma forma de regulação complementar baseada na experiência do cliente. Confere, assim, um papel mais ativo aos utilizadores na melhoria do mercado, ao mesmo tempo que incentiva as instituições financeiras a adaptarem as suas práticas.

Para além da recolha de opiniões, a aplicação ambiciona estruturar uma base de dados utilizável para orientar as políticas públicas e melhorar a qualidade global do setor. Contribui igualmente para o reforço da confiança entre os intervenientes, num contexto marcado pela necessidade de alargar o acesso aos serviços financeiros e de melhorar a sua qualidade.

Através da implementação da aplicação móvel, as autoridades marfinenses procuram agora acelerar esta dinâmica e consolidar uma cultura de transparência no setor financeiro.

Chamberline Moko

O grupo bancário pan-africano apresenta os seus melhores resultados em uma década e recomenda o pagamento de 40 milhões de dólares aos seus acionistas, uma novidade desde 2022. No entanto, por trás da trajetória de recuperação, o caso da Nigéria continua a ser a variável de ajuste.

Com um lucro antes de impostos de 801 milhões de dólares no exercício encerrado a 31 de dezembro de 2025, representando um aumento de 21% em termos anuais, e receitas líquidas de 2,45 mil milhões de dólares (+17%), o Ecobank Transnational Incorporated (ETI) alcança provavelmente o seu melhor desempenho financeiro desde que Jeremy Awori assumiu a liderança do grupo em 2022. Como afirmou o banqueiro queniano, trata-se de “uma confirmação de que a estratégia Crescimento, Transformação e Rentabilidade (GTR)”, durante muito tempo criticada pelas suas promessas adiadas, produz agora “resultados mensuráveis”.

Um rácio de exploração em melhoria

O rácio de exploração situa-se em 48,3%, contra 52,8% um ano antes e mais de 70% nos anos difíceis anteriores a 2018. Ou seja, o grupo, com mais de 33 filiais distribuídas por zonas com fundamentos macroeconómicos muito heterogéneos, gasta agora menos de 49 cêntimos para gerar um dólar de receita. Esta passagem simbólica abaixo da barreira dos 50% traduz uma rutura na dinâmica do grupo: pela primeira vez, o crescimento das receitas supera estruturalmente o das despesas a nível consolidado.

A divisão de Banca de Grandes Empresas e Investimento (CIB) destacou-se com um lucro antes de impostos de 697 milhões de dólares, em alta de 40%, impulsionada pelo financiamento do comércio, gestão de tesouraria e mercados de capitais. A Banca Comercial e de Retalho (CCB) seguiu com 480 milhões de dólares (+27%), apoiada na mobilização de depósitos e num crescimento do crédito de 33%.

Os depósitos de clientes aumentaram 4,9 mil milhões de dólares, atingindo 25,3 mil milhões, enquanto a carteira de crédito alcançou 12,8 mil milhões. A rendibilidade dos capitais próprios tangíveis (ROTE), de 27,8%, confirma que a criação de valor voltou a ganhar tração.

O regresso dos dividendos, após um longo período de escassez?

A recomendação do conselho de administração de distribuir 40 milhões de dólares em dividendos (0,0016 dólares por ação) deve ser analisada no seu contexto histórico. Nos nove anos anteriores a 2022, o ETI distribuiu dividendos apenas duas vezes, sendo a última em 2016. Entre 2017 e 2021, os acionistas enfrentaram cinco anos consecutivos sem remuneração, período durante o qual o grupo priorizou o reforço do balanço, a transição para Basileia III e a gestão da crise pandémica.

Em 2022, registou-se uma viragem: foi aprovado um primeiro pagamento de 40 milhões de dólares relativo ao exercício de 2021. A distribuição manteve-se em 2022, com 0,0011 dólares por ação pagos em junho de 2023. No entanto, voltou a ser suspensa para 2023 e 2024. Na 37.ª assembleia geral ordinária realizada em Lomé a 28 de maio de 2025, o presidente do conselho, Papa Madiaw Ndiaye, qualificou a decisão como “difícil” e “dececionante”, justificando-a com a necessidade de cumprir restrições da dívida. A totalidade do lucro foi então transferida para reservas, ao mesmo tempo que os acionistas aprovaram um aumento de capital de 250 milhões de dólares.

O dividendo de 2025 marca assim um terceiro ciclo de retoma em dez anos, com o mesmo montante de 2021. O seu alcance é sobretudo simbólico: os 40 milhões representam menos de 7% do lucro antes de impostos. Ainda assim, o sinal enviado ao mercado é relevante, num contexto em que o título do ETI era negociado com desconto significativo face ao seu valor contabilístico. A questão é saber se será suficiente para satisfazer os investidores da BRVM, onde o título já subiu fortemente, apesar de alguma correção recente.

Nigéria: entre entrave e oportunidade

O desempenho de 2025 não pode ser analisado sem considerar o caso nigeriano. Em 2024, a filial Ecobank Nigeria registou apenas 3 milhões de dólares de lucro líquido, uma queda de 87%, num contexto marcado pela volatilidade do naira, um coeficiente de reservas obrigatórias de 50% e exposições ao setor petrolífero. Ainda assim, a filial representa cerca de 18% da carteira de crédito do grupo.

Este contexto levou o ETI a aumentar o rácio de provisões para perdas de crédito de 5,7% para 7,8% em 2025. A medida visa refletir o aumento de créditos malparados na Nigéria e reforçar a solidez do balanço antes de uma nova fase de expansão.

Apesar disso, há sinais de melhoria. No primeiro semestre de 2025, o lucro da filial nigeriana cresceu 45%, beneficiando de melhor acesso a divisas e do crescimento das atividades digitais. O rácio de solvabilidade do grupo, de 16,7%, permanece confortavelmente acima dos requisitos regulamentares.

Um modelo pan-africano resiliente

A região da África Central, Oriental e Austral (CESA) destacou-se como a de crescimento mais rápido, enquanto as regiões da África Ocidental beneficiaram de melhores condições de financiamento e de um comércio dinâmico. Filiais em recuperação, como no Quénia, Uganda e Zâmbia, apresentam melhorias claras em eficiência. A diversificação geográfica, durante muito tempo vista como promessa, revela-se agora um verdadeiro amortecedor.

O grupo também investiu na experiência do cliente, com o índice de satisfação a subir para 70%. Para o diretor-geral Jeremy Awori, este indicador é tão importante quanto os resultados financeiros.

Permanece, no entanto, um desafio estrutural: um saldo negativo acumulado de 1,56 mil milhões de dólares, herdado de perdas passadas e efeitos cambiais. A reconstrução do balanço será um processo de longo prazo. Ainda assim, o dividendo de 2025 constitui um marco importante: o de um grupo que, após uma década de dificuldades, volta a recompensar os seus acionistas.

Fiacre E. Kakpo

Reservada aos acionistas existentes através de direitos preferenciais de subscrição, a operação visa reforçar os fundos próprios da Alios, responder às exigências do regulador e apoiar a retoma da atividade num contexto de recomposição do acionariado em torno do grupo Credaf.

A Alios Finance Côte d’Ivoire, uma instituição especializada em leasing e cotada na Bolsa Regional de Valores Mobiliários (BRVM), lançou um aumento de capital no montante de 1,5 mil milhões de FCFA (2,7 milhões de dólares). Anunciada na segunda-feira, 13 de abril, a operação traduzir-se-á na emissão de 3 750 000 novas ações ao preço unitário de 400 FCFA.

Esta operação assumirá a forma de uma oferta pública de subscrição, aberta prioritariamente aos atuais acionistas da Alios através do mecanismo de direitos preferenciais de subscrição (DPS). Cada acionista à data dispõe de um direito que lhe permite subscrever prioritariamente as novas ações, de modo a preservar a sua participação no capital da empresa. Concretamente, por cada 13 ações antigas, um acionista poderá adquirir 6 ações novas. Os DPS poderão ser negociados na BRVM durante o período previsto de 27 de abril a 9 de junho, enquanto a subscrição decorrerá até 11 de junho de 2026.

Uma resposta às exigências prudenciais

Através desta operação, a instituição financeira pretende, numa primeira fase, reforçar os seus fundos próprios, de modo a consolidar a sua estrutura financeira e manter a conformidade com as exigências regulamentares. Esta iniciativa insere-se, nomeadamente, no âmbito de uma injunção da Comissão Bancária da UEMOA, que exige um aumento do capital social da empresa de pelo menos mil milhões de FCFA.

O contexto financeiro recente da instituição também explica esta decisão. Os desempenhos registados entre 2022 e 2024 exerceram pressão sobre os seus fundos próprios: os resultados líquidos e operacionais permaneceram negativos, apesar de uma melhoria significativa em 2024. Durante este período, o resultado operacional manteve-se deficitário, com uma forte degradação em 2023 (-385%). O resultado líquido também permaneceu negativo, embora o exercício de 2024 tenha registado uma redução significativa das perdas, fixando-se em -165 milhões de FCFA, contra -579 milhões em 2023.

Para além da exigência prudencial, a operação visa sobretudo apoiar a retoma da atividade num ambiente marcado por uma recomposição do acionariado. A entrada do grupo Credaf, em dezembro de 2023 — agora acionista maioritário após a aquisição da participação de 52,02% anteriormente detida pela Alios Finance SA — constitui uma alavanca estratégica para sustentar o crescimento e reposicionar a instituição nos seus mercados.

Uma posição de mercado a consolidar

A Alios Finance CI ocupa uma posição de destaque no mercado de leasing, com um total de balanço de 73,3 mil milhões de FCFA em 2024, representando mais de metade do mercado nacional, ou seja, 52,2% do balanço agregado das instituições financeiras comparáveis.

Assim, esta operação de aumento de capital terá como principal efeito reforçar os fundos próprios da empresa, aumentando a sua capacidade de responder às necessidades crescentes da clientela. No final da operação, os capitais próprios passarão de 5,2 mil milhões de FCFA em 31 de dezembro de 2024 para 6,7 mil milhões de FCFA.

Presente em vários países africanos, incluindo a Côte d’Ivoire, os Camarões, o Senegal e o Gabão, a Alios Finance CI pretende apoiar-se nesta consolidação financeira para sustentar o desenvolvimento das suas atividades e responder a uma procura crescente por soluções de financiamento adaptadas.

Chamberline Moko

O braço financeiro do Banco Mundial para o setor privado prevê conceder um empréstimo de 95 milhões de euros à OCP para uma infraestrutura de 22 milhões de toneladas em Jorf Lasfar, enquanto o grupo marroquino de fosfatos visa duplicar a sua produção de fertilizantes até 2027.

A Sociedade Financeira Internacional (SFI) deverá aprovar, na segunda-feira, 11 de maio, um empréstimo que pode atingir 95 milhões de euros (111 milhões de dólares) em favor da Office Chérifien des Phosphates (OCP), para a construção de uma instalação de armazenamento de fosfogesso com capacidade de 22 milhões de toneladas no complexo de Jorf Lasfar.

O custo total do projeto é estimado em 190 milhões de euros. O empréstimo, estruturado sob a forma de dívida corporativa, cobriria assim metade do montante total. A instalação, que atingirá 60 metros de altura, deverá permitir ao grupo gerir de forma sustentável os volumes crescentes de fosfogesso gerados pelas suas unidades de ácido fosfórico.

Para além do armazenamento, a operação inclui um mandato de consultoria estratégica. A SFI acompanha a OCP na identificação de cadeias de valorização económica do fosfogesso, um subproduto durante muito tempo considerado um resíduo industrial, mas cujo potencial tem despertado interesse crescente na construção de estradas, na melhoria dos solos agrícolas e na extração de terras raras.

Este financiamento insere-se numa sequência de compromissos acelerados da SFI com o grupo marroquino. Desde 2023, a instituição já disponibilizou mais de 300 milhões de euros em empréstimos destinados à energia solar, dessalinização e infraestruturas hídricas do grupo.

Para a OCP, detida em 94,12% pelo Estado marroquino, o desafio vai além da conformidade ambiental. Enquanto a sua capacidade de produção de fertilizantes deverá passar de 12 para 20 milhões de toneladas até 2027, a gestão do fosfogesso condiciona diretamente a expansão industrial do complexo de Jorf Lasfar.

Fiacre E. Kakpo