Numa cadeia de minerais críticos em plena reconfiguração, marcada pela vontade americana de reduzir a dominação chinesa, cada projeto em desenvolvimento é rigorosamente monitorizado. Esta tendência também se observa em Madagascar, onde o setor emergente de terras raras vai tomando forma, pouco a pouco.

A Harena Rare Earths, empresa mineira cotada na Bolsa de Londres, anunciou na quarta-feira, 18 de fevereiro, a angariação de 2 milhões de libras esterlinas (cerca de 2,7 milhões de dólares americanos) por meio de uma subscrição de ações. A empresa prevê utilizar esses fundos, nomeadamente, para continuar os esforços para obter apoio financeiro dos Estados Unidos em favor do seu projeto de terras raras Ampasindava, em Madagascar.

“O produto líquido da subscrição será utilizado para dar continuidade aos trabalhos de desenvolvimento do projeto Ampasindava, à colaboração com a empresa americana de financiamento para o desenvolvimento internacional (DFC), e para cobrir as necessidades correntes de capital de giro”, pode ler-se no comunicado divulgado a propósito.

Em dezembro de 2025, a Harena Rare Earths indicou ter iniciado conversações com a DFC, após ter realizado reuniões com a direção desta agência federal americana. Um processo formal teria sido iniciado visando um financiamento americano que poderia atingir os 5 milhões de dólares para o desenvolvimento do projeto Ampasindava. No entanto, as condições precisas desse possível investimento não foram divulgadas, e ainda não se sabe, nesta fase, se as negociações envolvem também uma estrutura de financiamento destinada a apoiar a futura fase de construção da mina.

De acordo com um estudo de pré-viabilidade publicado no final de janeiro de 2026, o custo de desenvolvimento de uma mina em Ampasindava está estimado em 142 milhões de dólares. O projeto visa a criação de um ativo capaz de produzir 71.000 toneladas de óxido de terras raras (TREO) ao longo de 20 anos. Embora a posição dos Estados Unidos em relação ao projeto ainda precise ser definida, a abordagem da Harena está inserida num contexto estratégico mais amplo. Washington está a procurar reduzir a sua dependência da oferta chinesa de minerais críticos, incluindo as terras raras, essenciais para a fabricação de turbinas eólicas.

Esta ambição já está a ser concretizada em África, onde a DFC tem apoiado financeiramente vários projetos de terras raras, incluindo a futura mina de Longonjo em Angola, bem como o projeto de Phalaborwa na África do Sul. Os próximos meses serão, portanto, determinantes para definir os contornos de uma possível contribuição americana para o projeto Ampasindava. Além deste, Madagascar também alberga a Vara Mada, um projeto de monazite (minério contendo terras raras) desenvolvido pela americana Energy Fuels.

Aurel Sèdjro Houenou

A empresa Global South Utilities (GSU), dos Emirados Árabes Unidos, anunciou, em 17 de fevereiro de 2026, a inauguração de uma central solar conectada à rede elétrica em Berbera, no Somaliland, marcando um importante avanço na diversificação do sistema energético desta cidade portuária.

A instalação tem uma capacidade de 5 MWp e faz parte do projeto « Green Berbera Vision », cujo objetivo é reduzir a dependência do diesel e promover a produção de energia renovável com o apoio de sistemas de armazenamento por baterias. O projeto inclui também 11,2 km de linhas de transmissão de 33 kV e as subestações necessárias.

Segundo a GSU, a central deverá gerar cerca de 10.000 MWh de eletricidade por ano, o equivalente ao consumo de 28.000 residências. Estima-se que o projeto evitará a emissão de aproximadamente 6.890 toneladas de CO₂ anualmente.

Expansão da GSU na África

Esta inauguração faz parte da estratégia de expansão da GSU na África, especialmente em mercados com acesso limitado à eletricidade, mesmo nas zonas urbanas. Em fevereiro de 2026, a empresa iniciou a construção de uma central solar híbrida de 5 MWp em Amdjarass, no leste do Chade, que inclui 5 MWh de armazenamento e um gerador diesel de 5 MVA, financiado pelo Abu Dhabi Fund for Development.

Além disso, em setembro de 2025, a GSU inaugurou a central Noor Tchad de 50 MW em Djarmaya. A empresa também anunciou projetos em outros países africanos, como República Centro-Africana e Madagascar, incluindo uma central de 50 MW com 25 MWh de armazenamento em Moramanga.

Abdoullah Diop

O trigo é a segunda cereal mais consumida no mundo, depois do milho. A Índia é o segundo maior produtor dessa planta.

A Índia, que é o segundo maior produtor mundial de trigo, anunciou a retomada de suas exportações de trigo em 2026, após mais de três anos de interrupção. De acordo com informações divulgadas pela firma de análise Platts, as autoridades indianas aprovaram, em 13 de fevereiro de 2026, a liberação de 2,5 milhões de toneladas de trigo e 500.000 toneladas de produtos derivados para o mercado internacional. Esta decisão encerra um período de restrições iniciado em 2022, que visava conter o aumento dos preços internos da grão, que estava pressionado por uma oferta limitada.

Aumento da produção e estabilização dos preços

Com a disponibilidade aumentada de estoques e previsões de uma produção recorde, o governo indiano decidiu permitir a exportação do trigo, com o objetivo de estabilizar os preços internos, melhorar a liquidez do mercado e garantir uma rotação eficiente dos estoques. A medida também visa apoiar os agricultores locais, aumentando sua renda enquanto assegura a segurança alimentar nacional.

O Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) projetou uma colheita recorde de 117,9 milhões de toneladas de trigo na Índia para a temporada 2025/2026, superando a produção de 113,2 milhões de toneladas do ano anterior.

O impacto no mercado global

A decisão de reabrir as exportações é vista com otimismo pelos atores locais, mas alguns analistas têm reservas. Embora o mundo tenha vivido um aumento nos preços do trigo devido à guerra na Ucrânia em 2022, as condições mudaram desde então. A produção global de trigo está em níveis elevados e a pressão sobre os preços diminuiu. A produção global de trigo é projetada para atingir um novo recorde de 841 milhões de toneladas para a temporada 2025/2026, o que pode fazer com que as exportações indianas não tenham um impacto significativo nos preços internacionais.

Apesar de ser o segundo maior consumidor e produtor de trigo, a Índia é um exportador menor em comparação com gigantes como Rússia, Canadá, Austrália e Ucrânia. O preço do trigo indiano está atualmente em torno de 280 a 290 dólares por tonelada, considerado menos competitivo do que o trigo de outros países produtores.

Essa retomada das exportações indiana deve ser limitada a mercados próximos, à medida que as ofertas mais baratas de outros países, como a Argentina, mantêm a competitividade global.

Espoir Olodo

O relatório apela aos governos africanos e seus parceiros de desenvolvimento para aumentarem os investimentos em bancos de genes, fortalecerem as capacidades científicas e técnicas na conservação das espécies ameaçadas e apoiarem os agricultores e as comunidades como guardiões da diversidade genética vegetal.

A África está perdendo sua diversidade genética vegetal a um ritmo alarmante, o que representa uma séria ameaça para a segurança alimentar, os meios de subsistência das populações e a capacidade dos sistemas agrícolas de resistir aos choques climáticos. Este é o alerta feito por um relatório divulgado pela Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura (FAO) na quinta-feira, 12 de fevereiro de 2026.

O relatório intitulado "The Third Report on the State of the World’s Plant Genetic Resources for Food and Agriculture" destaca que as variedades locais de plantas cultivadas, as espécies selvagens relacionadas a plantas cultivadas e as plantas selvagens consumidas como alimentos estão desaparecendo mais rapidamente do que estão sendo conservadas.

Várias variedades de culturas adaptadas às condições climáticas da África, desenvolvidas e transmitidas por agricultores ao longo de muitas gerações, estão desaparecendo das lavouras, reduzindo as opções para os agricultores africanos à medida que as secas e as altas temperaturas se tornam mais frequentes e intensas. Isso inclui variedades de culturas de base como sorgo, milho, mandioca, arroz e algodão tradicional. Estas culturas locais frequentemente são mais bem adaptadas aos solos e ao clima do que as variedades comerciais, que nem sempre foram selecionadas para as condições agroecológicas específicas da África.

O relatório também destaca o declínio das plantas alimentícias selvagens, que fornecem nutrientes essenciais e servem como uma rede de segurança alimentar em tempos de escassez. Entre essas plantas estão o baobá, o karité, o marula, o tamarindo e o mangueiro africano (Irvingia gabonensis), além de vegetais folhosos nativos como o amaranto, a morela africana e as folhas de feijão-caupi.

Capacidade de conservação insuficiente

De acordo com o relatório, mais de 70% das plantas alimentícias selvagens avaliadas na África estão ameaçadas de extinção, com variações de 72% na África Subsaariana a 77% na África do Norte, devido principalmente à perda de habitat natural, mudanças no uso da terra e o impacto das mudanças climáticas. O ritmo de declínio dessas plantas é duas vezes mais rápido do que a média global.

Além disso, o relatório destaca a perda de várias espécies selvagens relacionadas a plantas cultivadas, como o sorgo, o milho, o arroz, a mandioca, o feijão-caupi e a berinjela africana. Essas plantas selvagens oferecem recursos genéticos essenciais para a seleção de culturas mais produtivas e resistentes às mudanças climáticas, pragas e doenças. Mais de 70% dessas espécies estão ameaçadas de extinção.

Outro dado alarmante é que as bancos de genes africanas conservam apenas cerca de 14% das espécies selvagens relacionadas às plantas cultivadas, o que expõe a perda irreversível de características adaptativas importantes, à medida que as mudanças climáticas aceleram a extinção dessas espécies.

Ação urgente necessária

A FAO faz um apelo urgente para uma ação coordenada dos governos africanos e seus parceiros de desenvolvimento para investir mais na conservação de recursos fitogenéticos. Isso inclui o fortalecimento das capacidades científicas e técnicas para a conservação de espécies vegetais ameaçadas, o apoio a sistemas semeadores e bancos de genes, e o reconhecimento do papel crucial dos agricultores e das comunidades como guardiões da diversidade genética vegetal.

A FAO enfatiza que, sem uma intervenção urgente, a perda contínua da diversidade genética vegetal na África comprometerá não só a segurança alimentar no continente, mas também a resiliência dos sistemas agrícolas face às mudanças climáticas.

Walid Kéfi

Alemanha: Bayer propõe acordo de 7,25 bilhões de dólares para resolver litígios sobre o Roundup nos EUADesde 2018, a Bayer, gigante química alemã, está envolvida em litígios nos EUA relacionados ao Roundup, o herbicida mais utilizado no mundo. Sete anos depois, parece que a empresa finalmente vê um caminho mais claro à frente.

Para encerrar as disputas legais nos EUA, a Bayer está novamente disposta a abrir o seu cheque. Na terça-feira, 17 de fevereiro de 2026, o grupo alemão propôs um plano de compensação de 7,25 bilhões de dólares para resolver « as reclamações atuais e futuras » ligadas às ações coletivas sobre o caráter cancerígeno do glifosato.

O princípio ativo do herbicida Roundup, produzido pela Monsanto, que a Bayer comprou em 2018, é acusado de ter causado em seus usuários o desenvolvimento de linfoma não-Hodgkiniano (LNH), um tipo de câncer do sistema linfático.

No âmbito deste programa coletivo, o grupo explica que serão realizados pagamentos anuais, limitados e progressivamente decrescentes, ao longo de um período que pode chegar a 21 anos.

Além disso, essa proposta, que foi aceita pelos principais escritórios de advocacia que representam os reclamantes, ainda precisa ser validada por um tribunal no estado americano do Missouri, terra natal da Monsanto.

« O acordo proposto, juntamente com o processo perante a Suprema Corte, oferece uma via essencial para sair da incerteza judicial e nos permite focar completamente nas inovações que estão no centro da nossa missão: saúde para todos, fome para ninguém », disse Bill Anderson, CEO da Bayer.

Fim do pesadelo jurídico à vista?

Essa quantia anunciada se somaria aos 10 bilhões de dólares já pagos pelo gigante de Leverkusen para resolver cerca de 130.000 reclamações por meio de acordos extrajudiciais. Mas isso parece ser apenas uma parte da estratégia.

Na Bayer, celebra-se uma vitória parcial. Em janeiro passado, a Suprema Corte dos EUA anunciou que estava disposta a examinar os argumentos da empresa contra as reclamações dos usuários do Roundup, e uma decisão deve ser tomada até junho.

« A decisão da Suprema Corte de revisar este caso é uma boa notícia para os agricultores americanos, que precisam de clareza regulatória. Ela também representa um passo importante em nossa estratégia multidimensional para conter de forma significativa esse litígio. Já está na hora do sistema judicial americano estabelecer que as empresas não devem ser punidas pelas leis estaduais quando cumprem as exigências federais de rotulagem e advertências », comemorou Anderson.

Desde a finalização da aquisição da Monsanto por 63 bilhões de dólares, a empresa sempre negou os riscos relacionados ao câncer pelo Roundup, e a linha de defesa não mudou.

« A Monsanto conduz as ações relacionadas ao Roundup apenas para conter o litígio, e os acordos de compensação não envolvem qualquer reconhecimento de responsabilidade ou culpa. Na verdade, os principais reguladores mundiais, incluindo a EPA dos EUA e os órgãos reguladores da UE, continuam a concluir, com base em um amplo corpo científico, que os herbicidas à base de glifosato [...] não são cancerígenos », destaca o grupo.

Possível futuro sem mais litígios

De acordo com analistas, uma decisão favorável da Suprema Corte poderia levar ao arquivamento de milhares de processos contra a empresa e bloquear futuras reclamações. Com tal perspectiva, a Bayer não precisaria mais considerar a falência de sua operação agroquímica Monsanto. Um artigo do Wall Street Journal, publicado em maio de 2025, revelou que a empresa alemã estava considerando declarar falência para a sua filial Monsanto caso o seu plano de resolução das queixas não fosse bem-sucedido.

Esperança Olodo

No Marrocos, a A.P. Moller Capital, uma sociedade de investimento dinamarquesa, anunciou na quarta-feira, 18 de fevereiro de 2026, a conclusão final do APM Capital Morocco Fund, um fundo dedicado ao setor de transportes e logística no país. O fundo totalizou um compromisso de 2,24 bilhões de dirhams (cerca de 243 milhões de dólares).

Os recursos foram mobilizados por meio de uma combinação de investidores institucionais marroquinos e internacionais. Especificamente, o fundo concluiu sua captação com compromissos no valor de 1,64 bilhão de dirhams, que foram complementados por um co-investimento de 600 milhões de dirhams do Emerging Markets Infrastructure Fund II (EMIF II), um fundo dinamarquês também gerido pela A.P. Moller Capital.

Objetivo: impulsionar a competitividade do setor de transportes e logística

O capital será investido em empresas e projetos relacionados ao setor de transportes e logística no Marrocos. O principal objetivo é apoiar o crescimento do setor, melhorar a infraestrutura existente e fortalecer a competitividade das empresas locais. O fundo concentrará seus esforços no desenvolvimento de empresas de alto desempenho, ajudando-as a expandir e melhorar suas operações ao longo do tempo. Em uma escala mais ampla, a iniciativa visa ser um catalisador para novos investimentos, acelerar a dinâmica econômica do país e criar empregos.

« Combinando a experiência internacional da A.P. Moller Capital com um conhecimento profundo do mercado local, nosso foco será o desenvolvimento de empresas robustas e a melhoria contínua de suas performances operacionais », declarou Ghislane Guedira, CEO da APM Capital Morocco S.A., a filial marroquina da A.P. Moller Capital.

A.P. Moller Capital no Marrocos

A A.P. Moller Capital não é nova no mercado marroquino. O grupo tem uma sólida trajetória de investimentos em infraestrutura, especialmente no setor de transportes e energia, tendo investido na Mass Céréales Al Maghreb, que foi vendida em 2025.

Este novo fundo se alinha com os esforços do governo marroquino de transformar o país em um grande hub logístico entre a Europa e a África. O governo marroquino prevê o desenvolvimento de 750 hectares de zonas económicas até 2028, sendo que 500 hectares já estão prontos em regiões prioritárias. No sul do Marrocos, projetos estão sendo desenvolvidos nas áreas de El Argoub, El Guerguerat e Dakhla para dinamizar a economia local e transformar a região em um centro logístico chave.

SG

Este financiamento visa melhorar o acesso ao crédito para pequenas e médias empresas, incluindo aquelas lideradas ou geridas por mulheres, a fim de impulsionar o seu crescimento e produtividade.

Na Etiópia, a Corporação Financeira Internacional (CFI), subsidiária do Grupo Banco Mundial, assinou um acordo de partilha de risco no valor de 10 milhões de dólares com o Dashen Bank, uma das principais instituições bancárias privadas do país. O anúncio foi feito na terça-feira, 17 de fevereiro de 2026.

A garantia cobrirá até 50% do risco de crédito em um portfólio de empréstimos que pode atingir 20 milhões de dólares, permitindo ao banco financiar um maior número de pequenas e médias empresas (PME), especialmente no setor agroalimentar e aquelas dirigidas por mulheres.

A operação conta com uma garantia de primeira perda do fundo do setor privado IDA, uma iniciativa com um orçamento de 2,5 bilhões de dólares destinada a incentivar investimentos em mercados considerados mais arriscados.

Esse mecanismo permite ao Dashen Bank apoiar PME consideradas de risco, ao mesmo tempo que limita a sua exposição financeira. Ele inclui apoio técnico para melhorar a avaliação dos processos de crédito, ajustar as ofertas de crédito e reforçar a gestão de riscos, garantindo um impacto duradouro nas empresas e na economia local. Em muitas economias emergentes, como a Etiópia, essas empresas desempenham um papel crucial na economia e na criação de empregos, mas o acesso ao crédito continua restrito, o que limita o seu crescimento.

"Esta iniciativa não só fortalece a nossa capacidade de apoiar as empresas locais, mas também mitiga os riscos, permitindo-nos focar na nossa missão principal: incentivar o empreendedorismo e promover o desenvolvimento sustentável", afirmou Asfaw Alemus, diretor-geral do Dashen Bank.

Esta transação reforça o compromisso da CFI na transformação do sistema financeiro etíope, "abrindo oportunidades e capacitando os empreendedores", comentou Ethiopis Tafara, vice-presidente da CFI para a África. A instituição financeira anunciou ter investido 605 milhões de dólares para o exercício de 2025 na Etiópia, nos setores de telecomunicações, agroalimentar e indústria manufatureira.

SG

Enquanto os pagamentos digitais continuam a crescer de forma sustentada na África francófona, o ecossistema entra numa fase de maturidade onde a questão central já não é apenas o acesso, mas a fiabilidade, a interoperabilidade e a confiança dos utilizadores. O crescimento do mobile money, a diversificação dos actores e o aumento dos volumes de transações exigem agora infraestruturas mais robustas, capazes de apoiar uma adoção sustentável em economias ainda largamente dominadas pelo dinheiro em espécie.

É neste contexto crucial que se insere o Visa Connect, apresentado como um momento de reflexão estratégica sobre a evolução dos pagamentos na África Ocidental e Central. Nesta entrevista concedida à Agence Ecofin, Ismahill Diaby, Vice-Presidente responsável pela África Ocidental e Central francófona e lusófona, e Sophie Kafuti, Directora-geral da Visa para a RDC, discutem as mudanças estruturais no setor, os desafios de segurança e fraude, o papel complementar dos bancos, fintechs, telecomunicações e Estados, bem como as decisões de políticas públicas necessárias para apoiar a expansão dos pagamentos digitais na região.

Agence Ecofin: O Visa Connect ocorre num contexto em que os pagamentos na África francófona chegaram a um ponto crucial. O que é que este evento visa ilustrar principalmente sobre a trajetória do setor na região?

Ismahill Diaby & Sophie Kafuti: O Visa Connect destaca uma mudança clara para a África francófona. Nos últimos dez anos, a principal questão foi o acesso aos pagamentos digitais, amplamente impulsionado pelas carteiras eletrónicas. Hoje, esse marco foi ultrapassado: a região conta com cerca de 340 milhões de habitantes e 247 milhões de carteiras de mobile money.

A questão já não é se os pagamentos digitais existem, mas sim se são muito mais fiáveis à medida que os volumes aumentam. Os consumidores, as empresas e os governos exigem agora sistemas interoperáveis, seguros e eficazes, e não mais fases de experimentação. O Visa Connect surge precisamente neste ponto de inflexão: trata-se menos de testar e mais de garantir o funcionamento sustentável, em ambientes onde a penetração dos smartphones ainda é desigual — cerca de 46,5% — o que torna a fiabilidade e a baixa fricção ainda mais críticas.

O que significa concretamente "Avenirs Connectés" no plano económico?

ID & SK: "Avenirs Connectés" baseia-se numa ideia simples: o uso atrai, mas a confiança fideliza. As ferramentas podem estar disponíveis e a adoção pode crescer rapidamente, mas sem confiança nos resultados, o uso não se estabiliza.

A confiança é construída através de elementos concretos: a taxa de sucesso das transações, a prevenção contra fraude e a clareza dos mecanismos de recurso. Na África Ocidental e Central, 98% da fraude está relacionada com pagamentos à distância (online, por exemplo), o que afeta automaticamente a confiança no comércio digital.

Quando a confiança falha, os utilizadores retornam ao dinheiro em espécie, mesmo que existam alternativas digitais. "Avenirs Connectés" traduz, portanto, a necessidade de alinhar tecnologia, regulamentação e experiência do utilizador com um único objetivo: fiabilidade.

Se tivesse uma mensagem a transmitir aos decisores públicos africanos, qual seria a decisão mais estruturante hoje para preparar o futuro dos pagamentos na África francófona?

Ismahill Diaby: À escala da África francófona, a decisão mais estruturante seria colocar a fiabilidade e a interoperabilidade dos pagamentos como prioridade nas políticas públicas.

A região é diversa por construção: várias moedas, vários bancos centrais, e estruturas regulatórias distintas. Procurar uniformidade seria ilusório. No entanto, tornar os sistemas compatíveis, previsíveis e capazes de funcionar em conjunto é simultaneamente realista e transformador.

Quando a interoperabilidade é integrada desde o início — entre bancos, mobile money, fintechs e infraestruturas públicas — ela reduz os custos, melhora o desempenho e permite que os pagamentos realmente escalem. O papel dos poderes públicos não é designar soluções vencedoras, mas criar as condições para um ecossistema coerente, capaz de absorver o crescimento da utilização a longo prazo.

Sophie Kafuti: Na RDC, os desafios são conhecidos: o acesso à eletricidade, a conectividade à internet, a interoperabilidade dos sistemas, a coerência das políticas públicas. Estas limitações são reais e precisam ser tratadas. Mas para além desses obstáculos, o que ainda falta é a constância da experiência. Pagamentos que funcionam em cada tentativa. Custos claros, previsíveis e compreensíveis. Mecanismos de recursos simples, visíveis e eficazes.

"Na RDC, os desafios são conhecidos: o acesso à eletricidade, a conectividade à internet, a interoperabilidade dos sistemas, a coerência das políticas públicas."

Enquanto essa fiabilidade não for garantida no dia-a-dia, os hábitos continuam frágeis… e o dinheiro em espécie continua sendo a referência, não por preferência, mas por segurança. Para os decisores públicos, a mensagem é clara: investir em infraestruturas robustas, promover uma coordenação real entre os atores, e garantir que a regulamentação apoie o uso efetivo, e não apenas a conformidade formal. Na RDC, a confiança não é decretada. Ela não é construída por anúncios ou discursos. Ela se constrói por pagamentos que funcionam, dia após dia, transação após transação. A fiabilidade não é uma vantagem competitiva. É a base não negociável da adoção.

Hoje, vários atores estão a evoluir no ecossistema de pagamentos na África, especialmente na região da África Ocidental e Central francófona e lusófona, que o senhor cobre, Sr. Diaby. Mas entre bancos, fintechs, telecomunicações e Estados, quem está realmente a impulsionar a transformação dos pagamentos nesta área?

A transformação dos pagamentos não é liderada por um único ator. Ela é fundamentalmente sistêmica. Nenhum elo da cadeia pode avançar sozinho.

Numa região que conta com 230 milhões de habitantes, cobre 17 países, 5 moedas, várias bancos centrais e diferentes switches domésticos, cada ator controla uma camada crítica do ecossistema. Os bancos trazem confiança e solidez financeira. As fintechs trazem velocidade e inovação. Os operadores de telecomunicações garantem o alcance e o acesso de massa. Os Estados, finalmente, trazem a legitimidade, as regras do jogo e as infraestruturas nacionais.

A verdadeira escala aparece quando esses atores deixam de operar de forma isolada e começam a orquestrar os seus papéis. A transformação acelera quando as responsabilidades se tornam complementares e os incentivos estão alinhados. Na nossa região, a coordenação em todo o ecossistema não é, portanto, uma questão secundária: é uma exigência estrutural.

A digitalização dos pagamentos vem acompanhada de um aumento nos riscos de fraude. Como conciliar inclusão financeira rápida e a exigência de alta segurança em ambientes por vezes frágeis?

A inclusão sem segurança é temporária. É a confiança que torna a inclusão sustentável. A digitalização rápida amplia o acesso, mas também aumenta a exposição à fraude e aos riscos operacionais. Na África Ocidental e Central, 98% da fraude está relacionada com pagamentos à distância (card-not-present) — um número que afeta diretamente a confiança no comércio digital.

A nível mundial, a Visa ajudou a evitar cerca de 30 bilhões de dólares em fraudes em 2024, e bloqueia hoje cerca de 340 milhões de ataques de bots a cada mês, com um aumento de 25% nas atividades maliciosas no início de 2025. Esses números mostram uma realidade simples: as ameaças aumentam tão rápido quanto o uso.

O desafio não é, portanto, escolher entre inclusão e segurança, mas integrar a proteção sem adicionar fricção. Uma inclusão sustentável baseia-se em sistemas que são tanto acessíveis quanto resilientes. A melhor segurança é invisível: o utilizador não a percebe como uma restrição, mas como uma fiabilidade constante.

Na sua opinião, a confiança nos pagamentos digitais se constrói primeiro pela tecnologia, pela regulação ou pela experiência do usuário?

A confiança não se decreta nem pela tecnologia, nem pela regulamentação. Ela se constrói na experiência.

Os usuários avaliam os sistemas de pagamento com base em critérios muito concretos: rapidez, fiabilidade e equidade. Mesmo uma fricção limitada — como um falso erro de pagamento ou uma transação falhada — pode ter um impacto desproporcional na confiança.

A análise transacional revela 627 milhões de dólares de transações recusadas, ilustrando o custo real da fricção. Em contraste, quando os problemas são resolvidos rapidamente — com tempos de resposta inferiores a 6 segundos, graças a ferramentas de suporte ao cliente baseadas em IA — a confiança se fortalece.

Os usuários não julgam os sistemas através de quadros regulatórios ou discursos institucionais. Eles julgam pelos resultados: Funcionou? Foi rápido? Foi seguro? Reduzir a fricção e os erros de pagamento constrói a confiança mais rápido do que qualquer comunicação.

A África francófona é frequentemente apresentada como um mercado em recuperação, mas muito fragmentado. Como pensar em uma trajetória regional coesa, apesar da heterogeneidade dos quadros regulatórios e dos níveis de maturidade?

A diversidade da África Ocidental e Central é estrutural. Portanto, a solução não é a uniformidade, mas sim a interoperabilidade.

Com 17 países, 5 moedas e várias infraestruturas nacionais, uma padronização total seria irrealista e contraproducente. Padrões compartilhados são muito mais eficazes do que regras idênticas. A interoperabilidade permite alcançar uma escala maior enquanto preserva a soberania regulatória.

Por que o dinheiro em espécie continua dominante apesar do crescimento do mobile money?

O principal obstáculo não é o hábito. É a confiança. Ainda hoje, cerca de 87% das transações na região são feitas em dinheiro e quase 83% da população permanece não bancarizada. O dinheiro em espécie ainda é previsível, imediato e universalmente aceito.

As alternativas digitais perdem credibilidade quando as transações falham ou quando os mecanismos de recurso são pouco claros. Os comportamentos não mudam por persuasão, mas por fiabilidade. Reduzir a fricção é o caminho mais eficaz para se afastar do dinheiro em espécie de forma duradoura.

Quais tendências de pagamento terão realmente impacto nos próximos 5 a 10 anos?

A próxima fase dos pagamentos será definida pela invisibilidade, não pela novidade. Os consumidores querem menos interrupções, não mais ferramentas. As experiências vencedoras são rápidas, silenciosas e seguras. Quando o pagamento se integra naturalmente ao cotidiano, o uso se expande sem esforço.

Os pagamentos se tornam uma infraestrutura, não um momento de decisão. Isso diretamente suporta a produtividade, especialmente para as PMEs e o comércio transfronteiriço.

Existe o risco de que a inovação ultrapasse a adoção real?

A sofisticação tecnológica só tem valor se estiver alinhada com a realidade econômica. As PMEs e os atores do setor informal operam sob grandes restrições de custo e complexidade. Soluções excessivamente complexas correm o risco de gerar exclusão em vez de inclusão. A adoção segue a praticidade, não a ambição técnica. As soluções devem ser simples, acessíveis e fáceis de implementar. A aceitação móvel e os processos de onboarding simplificados são os verdadeiros motores para uma adoção em larga escala.

Sra. Kafuti, a senhora é a diretora-geral da Visa na República Democrática do Congo. O que distingue o cenário de pagamentos na RDC?

A RDC é um mercado de tamanho excepcional, mas com uma grande complexidade de execução.

Com quase 110 milhões de habitantes atualmente e uma projeção de 218 milhões até 2050, o potencial é imenso. O país tem cerca de 28 milhões de carteiras eletrônicas, o que mostra que o acesso já foi conquistado. Mas o desafio mudou: a prioridade agora não é mais a adoção, mas sim a interoperabilidade. Conectar bancos, fintechs, operadores móveis e facilitadores de pagamento é a chave para passar de um uso transacional para um ecossistema integrado — e tornar a desdolarização credível e sustentável a médio prazo.

Por que a formalização ainda é limitada apesar do sucesso do mobile money?

Os pagamentos digitais são um ponto de entrada, não um substituto para a formalização. O mobile money normalizou as transações digitais, mas a formalização implica vínculos com a identidade, o relatório e os serviços financeiros.

Na RDC, existem apenas 6 a 8 milhões de contas bancárias, o que representa cerca de 11 a 15% da população adulta. Sem conexões com esses processos mais amplos, o uso permanece superficial e não gera impacto estrutural.

Quais são hoje as principais dificuldades na RDC?

Na República Democrática do Congo, o principal obstáculo não é um problema isolado. É a combinação de várias restrições que, juntas, limitam a escala dos pagamentos digitais.

Primeiro, os custos de transação permanecem altos para uma grande parte da população e para pequenos comerciantes. Isso desestimula o uso frequente e impede que os pagamentos digitais se tornem um reflexo diário. Além disso, a experiência do usuário é desigual. Quando os processos diferem de acordo com os atores ou quando as transações falham sem explicações claras, a confiança diminui rapidamente.

A isso se soma uma interoperabilidade limitada, que impede a obtenção de economias de escala. Os sistemas existem, mas ainda se comunicam pouco entre si. Como resultado, os usos permanecem fragmentados e os benefícios da rede são difíceis de capturar.

Os números ilustram bem essa realidade. Apenas 11 a 15% dos adultos têm uma conta bancária, a densidade de terminais POS é cerca de 40 vezes inferior à média da África Subsaariana, e o dinheiro ainda representa a esmagadora maioria das transações diárias.

Nesse contexto, tratar apenas um desses obstáculos isoladamente não é suficiente. É a coerência de todo o sistema — custos, experiência e interoperabilidade — que condiciona a confiança e a adoção de longo prazo.

Qual é o papel do setor público no aumento da escala dos pagamentos na RDC?

"O exemplo vem de cima". Na RDC, a modernização do setor público estabelece o limite para a escala do setor privado. Os projetos de switch doméstico, identidade digital e governo eletrônico não são opções: são as fundações de todo o ecossistema.

Os objetivos de inclusão financeira visam alcançar 65% até 2028. Mas, além da cobertura, são a credibilidade e a fiabilidade dos sistemas que criarão a confiança nacional — e permitirão finalmente alcançar a escala. Na Visa, acompanhamos esses diversos projetos com uma forte convicção: colocar a tecnologia a serviço da inclusão financeira e do desenvolvimento sustentável. Acreditamos em soluções que vão além da inovação para criar um impacto real — reforçando a confiança, ampliando o acesso aos serviços financeiros e apoiando um crescimento econômico mais equitativo e resiliente.

Moutiou Adjibi Nourou